لربما سمعتَ من قبل عن جلسات تداول الفوركس أو نصحك أحدهم بـ أفضل أوقات التداول، لكن هل كنتَ تعلم بوجود أسلوب يُعرف بـ التداول بعد ساعات العمل؟. إنه نمط متّبع من قبل عدد من المتداولين ممن يفضلون التداول خارج أوقات العمل الرسمية، بحيث يشتري المتداول أو يبيع الأوراق المالية في أوقات خارج الوقت الرسمي للعمل، ما يوفر المرونة لكنه بالطبع لا يخلو من المخاطر أيضًا.
ينطوي التداول خارج ساعات العمل على استراتيجيات وأساليب لمساعدة المستثمرين وإعطائهم المرونة، للرد على تقارير الأرباح أو الأخبار. والسؤال الأهم ما هي مخاطر هذا النوع من التداول؟ وكيف يمكن تجنبها؟ دعونا نستكشف معًا.
ما المقصود بالتداول بعد ساعات العمل؟
في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك وناسداك على سبيل المثال، هناك ساعات تداول رئيسية بأوقات معينة. لكن هناك بعض المستثمرين والمتداولين الذين يفضلون التداول خارج هذه الساعات المحددة.
وعليه، يشير مصطلح التداول بعد ساعات العمل إلى قيام المتداولين بشراء وبيع الأوراق المالية كالخيارات والأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، خارج ساعات التداول القياسية للبورصات الرئيسية، وهو أمر يوفر المرونة من أجل الرد على تقارير الأرباح والأخبار.
- غالبًا ما تكون نافذة التداول خارج ساعات العمل من الساعة الرابعة مساءً 4:00 وحتى الساعة الثامنة مساءً 8:00، بالتوقيت الشرقي.
- هناك بعض المنصات التي تقدم تداول يُعرف بـ “تداول ما قبل السوق” وذلك من الساعة الرابعة صباحًا 4:00 وحتى الساعة التاسعة صباحًا 9:00.
- على الرغم من الفوائد التي ينطوي عليها التداول بعد ساعات العمل، إلا أنه يشتمل أيضًا على مخاطر من بينها:
- انخفاض السيولة.
- اتساع فروق العرض والطلب. اقرأ أيضًا: شرح مفهوم تداول العرض والطلب وكيف يمكنك استخدامه في تداولاتك
- ارتفاع تقلبات الأسعار (والسبب في ذلك قلة المشاركين).
- لضمان تداول ناجح وفق استراتيجيات التداول خارج ساعات العمل ينبغي استخدام أوامر الحد، مع ضرورة البقاء على اطلاع والبدء بمبالغ صغيرة بغية إدارة المخاطر بطريقة فعالة.
كيفية عمل التداول خارج ساعات العمل
يلعب التداول خارج ساعات العمل دورًا أساسيًا في تسهيل شبكات الاتصالات الإلكترونية ECNs:
- وهي شبكات تربط بين المشترين والبائعين ولا تحتاج لبورصة تقليدية.
- تعمل شبكات الاتصالات طوال أيام الأسبوع وعلى مدار الساعة، وهو ما يسمح للمستثمرين تداول الأوراق المالية حتى في حال إغلاق البورصات الرئيسية.
المشاركون في التداول خارج ساعات العمل
في السابق، كان التداول خارج ساعات العمل حكرًا على المستثمرين المؤسسين، لكن فيما بعد أصبح هذا النوع من التداول متاحًا بشكلٍ متزايد للمستثمرين الأفراد والسبب في ذلك التطورات التكنولوجية الكبيرة، وما رافقها من ظهور وانتشار لمنصات التداول الالكترونية. ومن ضمن المشاركين في التداول خارج ساعات العمل:
- مستثمرون أفراد: سيما أولئك الذين يتطلعون إلى التفاعل مع تقارير الأرباح أو الأخبار بعد إغلاق السوق.
- مستثمرون مؤسسيون: وتمثلهم الشركات الكبيرة التي تسعى لتعديل المحافظ الاستثمارية الخاصة بها، مستندةً بذلك إلى المعلومات الحديثة.
- صناع السوق: ويُقصد بها الكيانات التي توفر السيولة من خلال شراء وبيع الأوراق المالية.
أهمية التداول بعد ساعات العمل للمستثمرين والمتداولين
إنّ التداول خارج ساعات العمل يسمح للمتداولين والمستثمرين بالتفاعل مع أية تطورات مهمة خارج ساعات العمل العادية للبورصات، سيما وأن العديد من الشركات تُصدر تقارير أرباحها الربع سنوية بالإضافة لأخبار تحرك السوق بعد إغلاقه (أي بعد إغلاق السوق).
مثلًا، قد تجد متداولًا -احتفظ بمركز طويل الأجل- سيكون على استعداد لقبول سعر أقل من المثالي في السوق خارج ساعات العمل لإغلاقه بخسارة، وذلك بدل أن يخاطر بخسائر أكبر من خلال ترك المركز طوال الليل.
جلسات تداول الأسهم خارج ساعات العمل
يمكن للمستثمرين التداول بعد ساعات العمل في ثلاثة أسواق للأسهم من الاثنين إلى الجمعة وهي:
- تداولات تبدأ ما قبل السوق من الساعة 4 صباحًا وحتى الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
- تداولات السوق المنتظم من الساعة 9:30 صباحًا وحتى الساعة 4 مساءً بالتوقيت الشرقي.
- تداولات السوق بعد ساعات العمل والتي تبدأ من الساعة 4 مساءً وحتى الساعة 8 مساءً (بتوقيت شرق الولايات المتحدة الأمريكية).
ملاحظة 1: التوقيت الشرقي هو مصطلح يدل على المنطقة الزمنية الشرقية للجزء الشرقي من الأمريكيتين.
ملاحظة 2: إن الأسواق قبل وبعد ساعات التداول تعمل بنفس آلية السوق العادية، بمعنى أنه يتم تداول الأسهم بين الأطراف وفق سعر متفق عليه. أي أن السعر الذي سيحصل عليه المتداول هو سعر يرغب شخص ما في دفعه في سوق (بعد ساعات التداول أو ما قبلها).
كيف يتم تداول الأسهم بعد إغلاق السوق؟
بطريقة مشابهة للتداول خلال ساعات التداول العادية، سيسجل المتداول دخول إلى حسابه على المنصة ويختار السهم الذي يرغب في تداوله. إلّا أن الفرق الرئيسي والوحيد يكمن في ضرورة استخدام المتداول لأمر محدد لشراء أو بيع السهم، وذلك عوضًا عن نوع أمر السوق الذي قد يضعه خلال التداول العادي. كما يجب التنويه إلى أن:
- فروق أسعار العرض والطلب من الممكن أن تكون أوسع مما هي عليه أثناء ساعات التداول العادية.
- يمكن أن تكون تحركات أسعار الأسهم أكثر تقلبًا، والسبب في ذلك يعود لعدد المشاركين في التداول بعد ساعات العمل الرسمية. حيث تكون أعدادهم ضئيلة مقارنةً بعدد المشاركين أثناء الساعات العادية للسوق. وهو ما يعني بدوره زيادة التقلبات واتساع فروق أسعار العرض والطلب.
اقرأ أيضًا: المفاهيم الأساسية عن سيولة الشراء وسيولة البيع في التداول
هل يؤثر التداول خارج ساعات العمل على سعر السهم؟
الإجابة هي نعم، من الممكن أن يؤثر التداول خارج ساعات العمل بقوة على سعر افتتاح السهم خلال جلسة التداول العادية التالية، سيما بعد أحداث مهمة على سبيل المثال: إعلانات الأرباح أو حتى انخفاض السيولة.
وهو ما قد ينتج عنه تقلبات في الأسعار قد تستمر ربما لليوم التالي. بحيث يتفاعل المتداولون مع تلك المعلومات الجديدة ويستكشفون أيضًا الأسعار حسب العرض والطلب قبل أن يُفتتح السوق رسميًا.
اقرأ أيضًا: عطلات سوق الأسهم لعام 2025 وتأثيرها على التداول واستراتيجياته
ميزات التداول خارج ساعات العمل
في حال كنتَ من المهتمين بالتداول بعد ساعات العمل، إليك إذًا بعض الميزات والفوائد لذلك:
- الراحة وإمكانية الوصول: أحيانًا وخلال ساعات التداول العادية، قد تكون عمليات التداول صعبة نوعًا ما نتيجة الجداول الزمنية المزدحمة. لذا ومن خلال استراتيجيات التداول خارج ساعات العمل، يمكن للمتداول الحصول على حرية البحث عن أداء سوق الأوراق المالية في اليوم المحدد والتداول وفقًا له.
- التفاعل مع الأحداث: هناك عدد من الشركات تصدر معلومات عن الأرباح الفصلية لها أو حتى أخبار مهمة من شأنها التأثير على الشركة بعد إغلاق السوق، لذا يسمح التداول خارج ساعات العمل بالتفاعل مع هذه الإعلانات دون الحاجة للانتظار لليوم التالي للتداول، وهو ما قد يفقد المتداول فرصة تحقيق أرباح محتملة.
- إمكانية انخفاض المنافسة: عادةً ما يكون عدد المشاركين في التداول بعد ساعات العمل قليلًا نوعًا ما، لذا سيجد المتداول سهولة في تنفيذ الصفقات دون أن يواجه منافسة كبيرة على الأسهم.
- فرصة تعديل المواقف: يمكن للمستثمرين من خلال التداول خارج ساعات العمل تعديل مراكزهم اعتمادًا على الأخبار، أو حتى الأحداث المتأخرة التي قد تحدث بعد جلسات التداول العادية.
- مرونة استراتيجيات التداول: أحيانًا قد لا تكون بعض استراتيجيات التداول قابلة للتنفيذ خلال ساعات العمل العادية، لذا يلجأ المستثمرون للتداول خارج ساعات العمل والتي تقلل من قيود الوقت أو الالتزامات الأخرى.
هل ينطوي التداول خارج ساعات العمل على مخاطر؟
الإجابة هي نعم، إن التداول بعد ساعات العمل الرسمية في الأسهم قد يحمل مخاطر مماثلة تمامًا لتلك المخاطر المرتبطة بالساعات العادية للتداول، فضلًا عن مشاكل إضافية أيضًا. وعليه ينبغي الانتباه للنقاط التالية:
- طلبات مقيدة أو محدودة: يتم التداول خارج ساعات العمل عبر شبكات الاتصالات الالكترونية ECN، وهو ما يحتّم مطابقة أوامر التداول مع المشتري أو البائع بالسعر الذي يحدده المتداول، بدوره، يترك ذلك مجالًا لأوامر لا يمكن تنفيذها بالكامل. وعليه ينبغي على المتداول إعادة الطلب خلال ساعات التداول العادية بغية مطابقة السعر الذي يرغب في دفعه.
- انخفاض السيولة: لأن أحجام نشاط التداول تكون منخفضة خارج ساعات العمل قد يكون من الصعب شراء أو بيع الأسهم بسهولة، الأمر الذي يترك مجالًا للتسعير المتقلب بالإضافة إلى عدم اليقين في تنفيذ الأوامر.
- فروق أسعار العرض والطلب أوسع من المعدل الطبيعي: والسبب حجم التداول المنخفض، لذا قد يتم وضع الطلبات بعطاءات أقل أو قد لا يتم تنفيذها نتيجة الأسهم المحدودة المتاحة.
- خسائر أكبر: سيما في حالة عدم الخبرة أو المعرفة السابقة بالتداول بعد ساعات العمل بالطريقة الصحيحة، وهو أمر ينتج عنه تقلبات وخسائر كبيرة.
قد يهمك: طرق التعافي من الخسارة المالية في الاستثمار
بين التداول بعد ساعات العمل وساعات التداول العادية
إليك جدول يوضح أهم الفروقات بين التداول بعد ساعات العمل والتداول خلال الساعات العادية للبورصات لضمان فهم أعمق وأشمل:
| وجه المقارنة |
التداول خارج ساعات العمل |
ساعات التداول العادية |
| المفهوم |
|
|
| السيولة | سيولة أقل مع انخفاض حجم التداول، ما ينتج عنه اتساع فروق أسعار العرض والطلب. | سيولة أعلى، سهولة شراء وبيع الأسهم دون التأثير الكبير على سعر السهم. |
| تقلب الأسعار |
|
أسعار أقل تقلبًا مقارنةً بالتداول خارج ساعات العمل. |
| المشاركون في السوق | هيمنة المستثمرين المؤسسين ومتداولون خبراء يعلمون جيدًا المخاطر التي ينطوي عليها هذا النوع من التداول. | مجموعة واسعة من المشاركين مثل المستثمرين المؤسسين وصناع السوق ومتداولون أفراد. |
| أنواع الطلبات | هناك بعض أنواع الأوامر غير المتاحة مثل أوامر السوق بالسعر المتوقع، والتي قد لا تُنفذ بسبب نفص السيولة. لا تنفذ أوامر الحد الأقصى أيضًا في حال لم يصل السعر للحد الأقصى المحدد. | أنواع الأوامر متاحة عمومًا. |
استراتيجيات التداول بعد ساعات العمل
قد تختلف ديناميكيات التداول خلال ساعات خارج العمل عن فترات التداول العادية، بحيث قد تعمل بعض الاستراتيجيات بشكلٍ جيد في حين قد تغدو استراتيجيات أخرى أقل فعالية. إليك أمثلة على ذلك:
- تداول الزخم: يعمل تداول الزخم على استغلال تحركات الأسهم قصيرة الأجل، سيما خلال ساعات العمل الممتدة عبر تحديد التحولات الكبيرة في الأسعار من أجل الدخول والخروج بسرعة من المراكز، بما يضمن تحقيق مكاسب محتملة.
- التداول على الأخبار: والذي يركز على الاستجابة للإعلانات في ساعات ممتدة مثل تقارير الأرباح، وهو ما قد ينتج عنه نشاط كبير بحيث يستجيب المتداولون لتقلبات ما قبل السوق بسرعة.
- استراتيجيات إدارة المخاطر: يستخدم المتداولون أوامر وقف الخسارة وحدود المواقف للحماية من فجوات الأسعار والتقلبات، وذلك في ساعات ممتدة لإدارة المخاطر.
نصائح تضمن نجاح التداول خارج ساعات العمل
إن كنتَ ترغب في التداول خارج ساعات العمل وتحتاج لنصائح تجنبك الوقوع في خسائر أو فخاخ التقلبات، يمكنك اتباع ما يلي:
- فهم المخاطر: عليك قبل أن تُقدم على التداول بعد ساعات العمل أن تدرك جيدًا المخاطر المنطوية عليه، مثل التقلبات العالية بالإضافة إلى انخفاض السيولة.
- استخدام أوامر الحد: تخفف أوامر الحد من مخاطر تحركات الأسعار غير الملائمة، عبر تحديد الحد الأقصى للسعر الذي يرغب المتداول في دفعه أو الحد الأدنى الذي يرغب في قبوله.
- البقاء على اطلاع: على المتداول أن يبقى دومًا على اطلاع بالأخبار وتقارير الأرباح التي من شأنها التأثير على الأوراق المالية التي يتداولها، ليضمن بذلك اتخاذ قرارات أفضل خلال ساعات العمل الطويلة.
- البدء بمبلغ بحجم بسيط: سيما للأشخاص الجدد في التداول خارج ساعات العمل، حيث يساعد البدء في حجم صغير على الحصول على فكرة عامة عن ديناميكيات السوق.
- اختيار الوسيط المناسب: التداول خارج أوقات العمل غير متاح في كل وسطاء التداول، كما أن سياسات ورسوم شركات الوساطة التي تقدم هذا النوع من التداول قد تختلف أيضًا، لذا ينبغي اختيار وسيط يلبي احتياجات المتداول وأهدافه.
قد يهمك أيضًا: أهم مواقع الأخبار الاقتصادية التي تهم كل متداول في سوق الفوركس
في الختام:
من خلال التداول بعد ساعات العمل يمكن للمتداولين كسب مرونة أكبر في شراء وبيع الأسهم خارج الأوقات الرسمية، ما يعني فرص أكبر للتفاعل مع تقارير الأرباح والأخبار. لكن بالطبع هناك مخاطر ينبغي الانتباه لها، مثل اتساع فروق أسعار العرض والطلب فضلًا عن تقلبات الأسعار وانخفاض السيولة.
لكن هذه التحديات يمكن التغلب عليها من خلال أوامر الحد والبدء بحجم صغير، بالإضافة إلى البقاء على اطلاع. يتطلب ذلك تخطيطًا دقيقًا إلى جانب خبرة جيدة في إدارة المخاطر بفعالية.
