تعتبر توقعات سوق الاسهم واحدة من الأحداث المهمة التي تثير اهتمام المستثمرين والمحللين حول العالم. حيث إن توقع حركة الاسهم في المستقبل يعتبر تحديًا، فهو يتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية والسياسية والتكنولوجية. وفي ضوء ذلك ومع انخفاض الاسهم الأوروبية العام الماضي، يتساءل الكثيرون عن توقعات سوق الاسهم لهذا العام، وما العوامل المحتملة التي ستؤثر عليها. لذلك سنتعرف في هذا المقال على أهم توقعات الخبراء لسوق الأسهم في عام 2024، تابعوا معنا.
توقعات سوق الاسهم 2024
تعتمد توقعات سوق الاسهم لعام 2024 على مسألة رئيسية، وهي إمكانية الاحتياطي الفيدرالي من تحقيق هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. وفي سياق مرتبط، إمكانية الاسهم أن تستمر في الارتفاع.
بدايًة تعتقد وول ستريت بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي سيتحقق هدفه في تحقيق هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي. وهذا يعني أنه سيكون هناك نمو اقتصادي أبطأ، ولكن ليس ركود، مما سيؤدي إلى خفض أسعار الفائدة في عام 2024.
كما يتوقع معظم المحللين في هذا البيئة تحسن نمو الأرباح لشركات S&P 500. وفيما يتعلق بتوقعات سوق الاسهم في العام الانتخابي القادم 2024، تتفاوت توقعات S&P 500 بشكل كبير، ولكن يبدو أن الإجماع يتجه نحو نسبة مكاسب تتراوح بين 8% إلى 9%، وهي أقل قليلًا من المتوسط التاريخي للمؤشر البالغ حوالي 10%. ومن بين الاتجاهات الأخرى، يُعتبر الذكاء الاصطناعي موضوعًا استثماريًا رئيسيًا في عام 2024.
توقعات سوق الاسهم في الربع الأول 2024
يمكن أن يكون للإعداد الفني بشكل عام تأثير كبير على اتجاه سوق الاسهم في الربع الأول من عام 2024. ومن المرجح أن يشهد السوق جني أرباح من قبل المستثمرين الكبار بعد الارتفاع الأخير في الأسعار. وقد تشهد مؤشرات مثل S&P 500 نمطًا تباعديًا مماثلاً في الماضي، حيث يتبع الارتفاع تراجعًا في الأسعار بسبب جني الأرباح. ويشير الإعداد الفني الحالي إلى أن الارتفاع قد يتلاشى في بداية عام 2024. وبالطبع هناك عوامل أخرى يجب أخذها في الاعتبار.
سوق الاسهم نهاية 2023
يدخل سوق الاسهم العام الجديد بدعم من أداء استثنائي في عام 2023. انتهى العام بأداء سنوي ممتاز لمؤشر ناسداك المركب. كما كان الارتداد مرحبًا به، خاصة بعد أن انخفض المؤشر بنسبة 33.1% في عام 2022. وباحتساب ارتفاع عام 2020 بنسبة 43.6%، أصبح ناسداك على وشك أن يحقق أفضل ست سنوات له في العقد الحالي.
مؤشر S&P 500 نهاية 2023
كما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 24.2% في عام 2023، وهو أكثر من ضعف المتوسط السنوي التاريخي للعائد. كما تعافى بشكل جيد من خسارة بنسبة 19.4% في عام 2022.
تأثير بنك الاحتياطي الفيدرالي على سوق الاسهم
وهناك عامل آخر مهم يتمثل في توجه بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. حيث يعتقد بعض الخبراء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتوقف عن رفع أسعار الفائدة في اجتماعات يناير وفبراير على الأقل. وبالتالي، قد يكون هناك تأثير محدود للأخبار الإيجابية على الارتفاع في الربع الأول. وبالطبع، إذا حدثت أخبار إيجابية غير متوقعة مثل زيادة كبيرة في مبيعات المنازل الجديدة، وتراجع كبير في معدل التضخم، وأرباح الشركات التي تتجاوز التوقعات، أو خفض أسعار الفائدة في وقت سابق، فقد يتغير السيناريو المتوقع.
توقعات أفضل 20 سهم في 2024
فيما يلي قائمة بأفضل 20 سهمًا من الشركات المتوقع نموها في عام 2024، وفقًا لتحليل “CNBC Pro” الأميركية وأيضًا وفقًا لتقرير “العربية Business” وهم:
- شركة United Airlines Holdings.
- شركة Bunge Global SA.
- شركة Halliburton.
- شركة Marathon Oil.
- شركة SLB.
- شركة Warner Bros Discovery.
- شركة First Solar.
- شركة Delta Air Lines.
- شركة Moderna.
- شركة Las Vegas Sands.
- شركة LKQ.
- شركة Viatris.
- شركة Bio Rad Laboratories.
- شركة APA Corp (US).
- شركة NVIDIA.
- شركة General Motors.
- شركة Arch Capital Group.
- شركة Humana.
- شركة Everest Group.
يرجى ملاحظة أن هذه القائمة هي استنادًا إلى التحليل الذي تم إجراؤه وقد تخضع للتغييرات والتقلبات في سوق الاسهم.
التوقعات المتفائلة تقلص مجال الخطأ
أصبحت الاسهم بعد الارتفاع الكبير في سوق الاسهم في نهاية عام 2023، مرتفعة بشكل مبالغ فيه، حيث تلقى المستثمرون تشجيعًا خاصًا من قبل إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بأنه قد يكون هناك تخفيض في أسعار الفائدة في المستقبل. وعندما يكون للمستثمرين توقعات متفائلة من هذا القبيل، يكون مجال الخطأ محدود.
المخاطر المتوقعة لسوق الاسهم 2024
تؤمن لجنة الاستثمار العالمية في مورجان ستانلي بأنه ينبغي على المستثمرين أن يكون لديهم توقعات أكثر واقعية، حيث يمكن أن يكون عام 2024 عامًا متوسطًا للأسواق بدلاً من أن يكون عامًا استثنائيًا بأداء قوي، نظرًا لوجود مخاطر محتملة مثل:
- التقييمات المفرطة في الأسواق المالية.
- أرباح الشركات الضعيفة.
- التوقعات المبالغ فيها لمعدل الفائدة.
- تحسن الأوضاع المالية.
التقييمات مفرطة في الأسواق المالية
تعكس هذه التقييمات الوضع الحالي، حيث يبلغ معدل السعر إلى الأرباح الآجلة الحالية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 20، مقارنة بحوالي 17 في نفس الوقت من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، يشير “علاوة مخاطر الاسهم” – أي الفارق الذي يمكن أن يتوقعه المستثمرون كمكافأة لامتلاك الاسهم بدلاً من السندات الخزانة الخالية من المخاطر – إلى مستويات منخفضة للغاية تتراوح حوالي نقطة مئوية واحدة.
على الرغم من أن تقييمات الاسهم قد تعطي فكرة محدودة عن العوائد المتوقعة على المدى القصير، إلا أنها عادةً ما تكون تنبؤات دقيقة للعائدات على مدى عام أو عامين. وفي هذا السياق، تشير مستويات التقييم الحالية إلى عائدات سنوية للأسهم دون المستوى المعتاد، حيث يتوقع متوسط العائدات أن تكون حوالي 4% مقارنة بمتوسط طويل الأمد يتراوح بين 7% إلى 8%.
أرباح الشركات الضعيفة
تواجه الشركات صعوبات في تحقيق أرباح قوية. وفقًا لتقديرات المحللين، ومن المتوقع أن تبلغ أرباح الشركات الأمريكية لعام 2024 حوالي 242 دولارًا للسهم، مع توقع استمرار توسيع هوامش الأرباح. ومع ذلك، نعتقد أن هذا التقدير يعبر عن ثقة مفرطة، نظرًا لاحتمال تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة من معدل سنوي بلغ حوالي 7٪ في العام الماضي إلى نحو 4٪ في هذا العام. قد يؤدي هذا التراجع إلى تراجع حجم المبيعات والقدرة التسعيرية للشركات. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون للشركات بالفعل وعي بفوائد عوامل مثل انخفاض تكاليف المدخلات الصناعية وانخفاض أسعار النفط والمواد الخام – مما يعني أن هذه العوامل قد تكون أقل احتمالًا أن تسهم في تحسين الهوامش في المستقبل.
التوقعات المبالغ فيها لمعدل الفائدة
تظل الأسواق تفترض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بوتيرة أكبر وبشكل أكثر حدة مما أعلن. وعلى الرغم من نية بنك الاحتياطي الفيدرالي الواضحة لتخفيض أسعار الفائدة ثلاث مرات في هذا العام، يتم تسعير عقود الأسواق الآجلة بأكثر من ست مرات. حيث يفترض أن البنك المركزي سيحقق انتصارًا مستمرًا في السيطرة على التضخم، بينما نعتقد أن التضخم في قطاع الخدمات ذي الكثافة العالية من المحتمل أن يستمر.
تحسن الأوضاع المالية
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل سريع من مارس 2022 إلى يوليو 2023، وهذا عادة ما يؤدي إلى تشديد الظروف المالية. ومع ذلك، بفضل التوفر الكبير لمدخرات المستهلكين، والمدفوعات المالية بالمليارات من الدولارات، وتوجيه الأسر والشركات بالفعل للاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة على القروض، تظل السيولة في النظام المالي وفيرة. ومع ذلك، من المتوقع أن تتغير الأوضاع المالية في عام 2024، حيث يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقليص برنامج الإقراض المصرفي الاستعجالي بحلول عام 2023، وتناقص أرصدة التسهيلات، وهما عوامل ساهمت في الحفاظ على تدفق السيولة النقدية في النظام المالي.
العوامل المؤثرة على توقعات سوق الاسهم
هناك عدة عوامل تؤثر على سوق الاسهم. إليك بعض العوامل الرئيسية التي يتم اعتبارها عادةً عند تحليل حركة سوق الاسهم:
العوامل الاقتصادية المؤثرة على سوق الاسهم
تشمل العوامل الاقتصادية مؤشرات مثل النمو الاقتصادي، ومعدلات التضخم، ومعدلات البطالة. تحافظ الأسواق عادةً على أداء جيد عندما يكون الاقتصاد قويًا، حيث يزيد الإنفاق والاستثمار وتحقق الشركات أرباحاً أعلى.
تأثير التطورات السياسية على الاسهم
تؤثر التغيرات السياسية والقرارات الحكومية على سوق الاسهم. على سبيل المثال، السياسات الاقتصادية والتجارية، والتشريعات الضريبية، والتوترات الجيوسياسية يمكن أن تؤثر على ثقة المستثمرين وتؤثر بالتالي على أداء الاسهم.
التطورات التكنولوجية المؤثرة على الاسهم
يؤثر التقدم التكنولوجي بشكل كبير على قطاعات الاسهم المختلفة. على سبيل المثال، تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا البلوكتشين، والروبوتات يمكن أن تؤثر على أداء الشركات في قطاعات معينة وتؤدي إلى تغييرات في أسعار الاسهم.
الأحداث العالمية التي تؤثر على سوق الاسهم
تتسبب الأحداث العالمية مثل الأزمات المالية العالمية، والحروب، والكوارث الطبيعية في تقلبات كبيرة في سوق الاسهم. ويتفاعل المستثمرون مع هذه الأحداث ويقومون بتعديل استراتيجياتهم وقراراتهم الاستثمارية.
تأثير تقارير الأرباح والأخبار الشركات على سوق الاسهم
تؤثر تقارير الأرباح والأخبار الشركات بشكل كبير على أسعار الاسهم. عندما تعلن الشركة عن نتائجها المالية أو تصدر بيانات هامة، قد يتغير سعر السهم بشكل حاد.
أداء سوق الاسهم قد يتأثر أيضًا بعوامل أخرى
مثل المشاعر والمضاربة والتوقعات. ينصح دائمًا بإجراء دراسة وتحليل شامل للأسهم والأسواق قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
في الختام، إن توقعات سوق الاسهم في عام 2024 تظل موضوعًا يحظى بالكثير من الاهتمام والتحليلات المستمرة. يجب أن نتذكر أن التوقعات لا تعتبر تنبؤًا دقيقًا بما سيحدث في المستقبل، فالأسواق معرضة للتقلبات والمخاطر المتعددة.
