ماذا يعني الترميز في العملات المشفرة؟ ثورة إصدار العملات الرقمية وتداولها

تدخل تقنية البلوكتشين في مختلف مجالات الحياة اليوم، من الفن والمقتنيات والسندات التجارية والسلع، والعقارات. حيت بات بالإمكان تحويل مجموعة متنوعة من الأصول إلى رموز على شبكات البلوكتشين المتنوعة، وهذا تمامًا ما يمثله مفهوم الترميز في العملات المشفرة.

ببساطة تتيح عملية التجزئة أو الترميز Tokenization إمكانية تتبع أي أصل مهما كان نوعه، سواء أصل سائل أم غير سائل بشفافية وبطريقة مقاومة للتلاعب. كما أنّ فوائد التجزئة في العملات الرقمية لا تقتصر فقط على زيادة السيولة وإمكانية الوصول، بل تعدت ذلك لتشمل الملكية الجزئية للأصل الذي كان في السابق غير قابل للتجزئة.

ما المقصود بالترميز في العملات المشفرة؟

ترميز العملات المشفرة هو عملية تمثيل الأصول في العالم الحقيقي على سلسلة كتل بلوكتشين، من خلال استخدام رموز العملة المشفرة. ومن الأمثلة على ذلك الفنون، إضافةً إلى أسهم الشركات فضلًا عن الأصول غير الملموسة كالملكية الفردية، جميعها يمكن وضعها على سلاسل الكتل البلوكتشين من خلال الرمزية. يهدف الترميز في العملات المشفرة إلى حل مشكلات متعددة من بينها على سبيل المثال:

• ضعف السيولة.
• الوصول إلى الأصول.
• حل مشكلات بيع العقارات والتي تعد من الأصول غير السائلة.

كيف يعمل الترميز (التوكنز) في الكريبتو؟

على الرغم من أنّ مصطلح الترميز في العملات المشفرة قد يبدو للوهلة الأولى معقدًا نوعًا ما، إلّا أنه يتشابه مع عملية “التوريق” من خلال تجميع الأصول المتشابهة في ورقة مالية واحدة يمكن تداولها. إن الترميز يتجاوز عالم الأصول الملموسة والأصول غير المادية ليصل لنطاق أوسع بكثير.

• باستطاعة أي شركة أو شخص سك عشرات الآلاف من الرموز التي تمثل شيء واحد، وبفضل ذلك ونتيجة قابلية التجزئة هذه (أو بمسمّى آخر الترميز) يظهر مفهوم “الملكية الجزئية”، بمعنى أنه باستطاعة عدة أطراف شراء وامتلاك قطع صغيرة من عنصر واحد.
• نتيجة عملية الترميز، تنخفض تكلفة كل وحدة أو سهم بشكلٍ كبير، وهو أمر يجعل العناصر ذات القيمة الكبيرة في متناول سوق أوسع وأكبر من المشترين المحتملين.

اقرأ أيضًا: ما المقصود بـ تسييل النقود أو Monetization وما أنواعه؟

بنية ترميز الأصول: معايير الرموز والعقود الذكية

من أجل السماح لمطوري البلوكتشين بترميز الأصول لا بدّ من التعرف إلى اللبنات الأساسية لذلك، ألا وهي:

• العقود الذكية.
• معايير الرموز.

من خلال المزج بين معايير الرموز والعقود الذكية، يمكن السماح للمطورين بتمثيل الأشياء المادية إضافةً للحقوق القانونية والمنتجات المالية، على سبيل المثال صناديق الاستثمار على السلسلة.

قد يهمك: كيف تعمل صناديق العملات المشفرة المتداولة ETF

العقود الذكية

تُعتبر العقود الذكية بمثابة برامج حاسوبية مهمتها تنفيذ شروط اتفاقية بشكلٍ تلقائي عند استيفائها لشروط محددة مسبقًا.

• أي انها اشبه ببرامج تعمل وفق “إذا حدث كذا .. فذلك”.
• هذه الميزة تجعل من العقود الذكية جزءًا أساسيًا لا يتجزّأ من عملية الترميز في العملات المشفرة.

اقرأ أيضًا: ماذا يعني مصطلح hardhat في عالم التشفير والعقود الذكية

معايير الرموز

لمعايير الرموز دور مهم في تحديد الوظائف والميزات القياسية التي ينبغي أن تلتزم بها الرموز، لتتوافق مع النظام البيئي الأوسع لسلسلة الكتل من الطبقة الأولى من الأصول والخدمات اللامركزية. أمثلة على سلاسل كتل شائعة من الطبقة الأولى:

• سلسلة الكتل إيثريوم Ethereum.
• سلسلة الكتل سولانا Solana.

تُعتبر معايير الرموز ERC-1400 بالإضافة إلى ERC-3643 والخاصة بسلسلة الكتل إيثريوم، من أكثر المعايير استخدامًا لنشر الرموز بسرعة. وهي رموز مرتبطة بالأصول في العالم الحقيقي ومستندة إلى سلسلة الكتل.

ملاحظة 1: إن الرموز التي تُطلق باستخدام المعايير السابق ذكرها تختلف بشكلٍ كبير عن أنواع العملات المشفرة الأخرى مثل بيتكوين والريبل على سبيل المثال.

ملاحظة 2: يمكن للمطورين من خلال استخدام المعيار ERC-3643 تطبيق قواعد نقل محددة تلبي المتطلبات الرمزية الحالية، يُضاف إلى ذلك إمكانية احتفاظ مصدّري الرموز بالتحكم الكامل في كل رمز خلال دورة حياته، أيًا كان مالك هذا الرمز.

قد يهمك: أفضل منصات إطلاق العملات المشفرة 2025 ينبغي متابعتها

أهداف عملية الترميز: فوائد الرموز المميزة

إن أهداف عملية الترميز في العملات المشفرة لا تقتصر فقط على زيادة السيولة، بل تشمل أيضًا على جوانب أخرى مثل إدارة الأصول والتداول والملكية. لذا سنتعرف معًا إلى أبرز مزايا الرموز المميزة:

• إضفاء طابع ديمقراطي على الاستثمارات: يتم ذلك عبر خفض الحد الأدنى للاستثمار من خلال “الملكية الجزئية”. بمعنى أن الرمزية تمكّن صغار المستثمرين من المشاركة في أسواق لطالما كانت حكرًا في السابق على أصحاب الثروات الكبيرة أو المستثمرين المؤسسيين. وهو ما يعني بدوره تعزيز إمكانية الوصول فضلًا عن المساهمة في تعزيز الشمول المالي.
• زيادة السيولة: من خلال الترميز في العملات المشفرة، من الممكن تحويل الأصول غير السائلة (كالعقارات على سبيل المثال) إلى أسهم جزئية قابلة للشراء والبيع من خلال منصات بلوكتشين، ومن خلال إنشاء أصول أسواق مالية تسهّل الوصول للأصول غير السائلة، يمكن تقليل بعض العقبات المرتبطة عادةً بشراء أو بيع هذه الأصول، مثل ارتفاع تكاليف المعاملات وعدم كفاءة التسعير.
• الوصول العالمي: من خلال ترميز الأصول، يمكن تداول الرموز عبر منصات تداول العملات المشرة مثل kraken أو حتى أسواق DeFi أو الرموز غير القابلة للاستبدال NFTs، وهي منصات تتيح التداول طوال أيام الأسبوع وعلى مدار الساعة في الأسواق العالمية. وبذلك تتم إزالة الحواجز الجغرافية بما يضمن مشاركة أوسع وأكثر شمولًا.

• تحسين الشفافية والأمان: في عملية الترميز في العملات المشفرة، يتم تسجيل كل معاملة عبر شبكة سلسلة كتل بلوكتشين وهو ما يضمن الثبات والشفافية، وبنفس الوقت يساعد ذلك على الحد من مخاطر الاحتيال، كما يسهّل أيضًا على المستثمرين التحقق من حقوق الملكية وتتبّع تاريخ الأصول.
• كفاءة التكلفة: تبسّط التوكنات (الرموز) عمليات شراء وبيع الأصول التقليدية عبر الاستغناء عن عدد كبير من الوسطاء ممن يشاركون في هذه المعاملات، كالبنوك والسماسرة. وهو ما يعني تخفيض رسوم وتكاليف المعاملات وبذلك تغدو الاستثمارات أكثر فعالية من ناحية التكلفة سواء للمصدّر أو المستثمر.
• معاملات أسرع: بفضل استخدام تقنية البلوكتشين والعقود الذكية، ستصبح المعاملات أسرع. بمعنى أن المعاملة التي كانت تستغرق أيامًا لإتمامها عبر العملات الورقية في النظام المالي التقليدي، يمكن إتمامها بغضون دقائق أو ثوانٍ باستخدام الرموز الرقمية. وتختلف المدة تبعًا لتقنية البلوكتشين المستخدمة إضافةً لمستويات ازدحام الشبكة.
• الوصول لمجموعة أوسع من الأصول: الترميز أو التوكنات قابلة للتطبيق على مجموعة واسعة من الأصول، بدءًا من الأعمال الفنية والمقتنيات وصولًا إلى الملكية الفكرية. حيث تقدم التوكنات فئات جديدة من الأصول ما يوفر فرصًا لتنويع المحافظ الاستثمارية.

اقرأ أيضًا: أبرز المعلومات عن رمز لابوبو المشفر LABUBU الفيروسي

كيف يتم إنشاء رمز مميز لأصل حقيقي؟

تختلف عملية الترميز في العملات المشفرة تبعًا للمنصة المختارة، لكن عمومًا هناك 4 خطوات أساسية غالبًا ما يتبعها معظم المطورين وهي:

• تحديد الأصل المادي المراد ترميزه أو ما يعرف بـ RWA.
• اختيار منصة البلوكتشين لإصدار الرموز عليها.
• تحديد خصائص الرمز.
• البدء بعملية Mint-on-Chain والتي تعني توليد العملات الجديدة من خلال مصادقة البيانات وإنشاء كتل جديدة، إضافةً إلى تسجيل المعلومات على سلسلة الكتل من خلال بروتوكول (إثبات الحصة على سبيل المثال)، ينتج عن ذلك سك وحدات جديدة من الكريبتو والرموز غير القابلة للاستبدال.

اقرأ أيضًا: ما هو البيتكوين المادي وكيف يُستخدم؟ أبرز المعلومات والتفاصيل

دور العقود الذكية في خصائص رمز العملة المشفرة

بعد أن يتم تحديد الأصول الحقيقة المراد تمييزها، تبدأ عملية إنشاء عقود ذكية على منصات البلوكتشين مثل سولانا أو إيثيريوم أو Avalanche. لهذه العقود الذكية دور في خصائص رمز العملة المشفرة وتحديد ما يلي:

• عدد الرموز التي سيتم إصدارها في البداية، وعدد الرموز التي يمكن إصدارها في وقت لاحق.
• أصل أو شكل القيمة التي تمثلها الرموز.
• الرموز من النوع NFT، أم أنها غير قابلة للاستبدال.
• القواعد الديناميكية الني يجب أن تلتزم بها الرموز، فضلًا عن عملية الإصدار والحاملين لتلك الرموز.
• إمكانية تداول الرموز في السوق المفتوحة.
• هل تمثّل هذه الرموز أصول حوكمة للأصول الأساسية الخاصة بها أم لا.
• ربحية الرموز وكيفية توزيعها في حال كانت رموز تدر أرباحًا.
• إمكانية استبدال الرموز بالأصل الأساسي وكيفية تسليم الأصل في حال كان ذلك ممكنًا.

وعند سك الرموز على السلسلة والتحقق منها على شبكة البلوكتشين، من الممكن أن تخضع بعض الرموز المدعومة من RWA للمراقبة المستمرة لضمان امتثالها للوائح وإدارة التوزيع. علمًا أن هذه المسؤولية قد تقع على عاتق الجهة المصدّرة أو حتى طرف ثالث كالبنك أو منصة العملات المشفرة.

ملاحظة: تتيح منصات التداول المشفرة تداول الرمز المدعوم من RWA وفقًا لمتطلبات أهليته من بين الأمثلة على هذه المنصات نذكر:

• منصة Uniswap (منصة تشفير لا مركزية).
• منصة Rchax (متخصصة).
• بنوك مثل بنك BNY mellon.

اقرأ أيضًا: مراجعة Pump.fun مصنع عملات سولانا الميمية

حالات استخدام الرموز المميزة وأمثلة عنها

كما سبق وأشرنا، هناك العديد من حالات استخدام عملية التجزئة في العملات المشفرة، والتي تشير بحسب التوقعات إلى توسع حاد في سوق التوكنات خلال السنوات القادمة. ومن بين الأمثلة على تنفيذات منصات التجزئة نذكر:

• الفن والمقتنيات: في الآونة الأخيرة ازداد استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال بشكلٍ كبير. سيما مع وجود منصات عملات مشفرة سهلت تداول المقتنيات الرقمية على مدار الساعة وطيلة أيام الأسبوع مثل منصتي Opensea وKraken.
• الملكية الفكرية: على سبيل المثال منصة Myco، والتي تتيح للمبدعين ترميز ملكيتهم الفكرية وتحقيق دخل منها، مع القدرة على كسب العملات المشفرة عبر مشاهدة المحتوى وهو ما يترجم كشكل من أشكال مصادر الدخل الجديدة للفنانين والمبدعين.

• الأصول داخل اللعبة: من الممكن تمثيل الأصول داخل الألعاب أو المشاريع كأصول مميزة، على سبيل المثال أصول داخل بروتوكولات GameFi أو مشاريع الميتافيرس Axie Infinity (AXS) إضافةً إلى Gala Games GALA.
• سندات الشركات: تتجه بعض الشركات لتحويل سنداتها لرموز (قد يهمك القراءة عن: كيف تعمل استراتتجية خزينة البيتكوين للشركات) تُعتبر هذه الطريقة أكثر شفافية وكفاءة لتداول السندات دون الاضطرار لمساعدة وسطاء بتكلفة عالية. من الأمثلة على هذه الشركات شركة السيارات الكهربائية EGO بالشراكة مع Mimo Capital AG.
• السلع الأساسية: مثل الذهب، هناك بنوك ومؤسسات مالية بدأت في تجربة رمزية الذهب وغيرها من سلع أخرى على سلاسل الكتل بلوكتشين، كـ بنك HSBC على سبيل المثال. (اقرأ أيضًا: الاستثمار بالذهب الرقمي والاستثمار التقليدي للذهب: الفروقات)
• الأوراق المالية الحكومية: هناك منصات قائمة على البلوكتشبين أصدرت بالفعل سندات خزانة أمريكية ممتازة، مثل مؤسستي Ondo Finance وBacked Finance.

في الختام:

يبدو أن الترميز في العملات المشفرة مستقبلًا لن يقتصر عند هذا الحد فحسب، بل سيشمل قطاعات أخرى كالرعاية الصحية والطاقة والتعليم، وهو ما يُترجم كآلية جديدة لتطبيق تقنية البلوكتشين وتكامله مع مختلف جوانب الحياة. اليوم أصبح بإمكان سك رموز مشفرة جديدة تمثّل مقتنيات وأصولًا في العالم الحقيقي، بما يسهم في زيادة السيولة وسرعة المعاملات وتسهيل تنفيذها.