ما المقصود بمحفظة كوفي كان الاستثمارية أو Coffee Can portfolio

هل سبق وسمعتَ بمحفظة “علب القهوة”؟ أو “محفظة كوفي كان الاستثمارية” بتعبيرٍ آخر؟. على الرغم من التسمية الغريبة نوعًا ما، إلّا أن محفظة كوفي كان ببساطة هي إحدى أنواع استراتيجيات الاستثمار منخفضة المخاطر.

يسعى المستثمر من خلال محفظة كوفي كان Coffee Can لبناء ثروة طائلة عبر شراء أسهم لشركات قائمة تتمتع بأداء جيد باستمرار، مع الاحتفاظ بها لعدد من السنوات دون الحاجة لشراء أو بيع هذه الأسهم بشكلٍ نشط. حيث يمكن تصنيف “كوفي كان” كإحدى استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل. لكن كيف يمكن إنشاء محفظة Coffee Can وما مزاياها وعيوبها كمحفظة استثمارية؟. سنجيب عن هذه الأسئلة جميعها ضمن فقرات مقالنا لليوم.

محفظة كوفي كان الاستثمارية: المفهوم وسبب التسمية

يشير مصطلح الاستثمار في كوفي كان أو “محفظة كوفي كان الاستثمارية” إلى أسلوب “الشراء والنسيان”، ويهدف للاستثمار في أسهم شركات كانت قد حققت أداءً جيدًا باستمرار، بحيث لا تخضع هذه الشركات للمراقبة بانتظام كغيرها من شركات. ومن خلال ما سبق، يُنشئ المستثمر محفظة متنوعة من شركات تتمتع بأداء ثابت، يشتري أسهمها ويحتفظ بها لمدة تصل لعشر سنوات على الأقل.

• يُعتبر أسلوب كوفي كان استراتيجية استثمار طويلة الأجل وبأُفق زمني يزيد عن 10 سنوات، يمتلك المستثمر في نهاية هذه الفترة مجموعة من الأسهم، قسم منها لم يحقق أي نمو، في حين يفقد قسم آخر من الأسهم قيمته، بالإضافة لوجود قسم من الأسهم استطاع أن يتفوق في الأداء ليوفر عائدًا استثماريًا مرتفعًا.
• يعتمد أسلوب كوفي كان على الاعتقاد بأن “الوقت في السوق” أهم من “التوقيت المناسب“، من خلال الإيمان بالصبر وإعطاء الوقت الكافي للأعمال للسماح لها بالنمو.
• يعود أصل المصطلح الغريب (استثمار كوفي كان) إلى ممارسة أمريكية تاريخية لجأ إليها الناس قديمًا لتخزين ممتلكاتهم الثمينة ومجوهراتهم في علب القهوة، ليتمكنوا من حفظها لسنوات طويلة بأمان لحين الحاجة لاستخدامها.
• كان الظهور الأول لمصطلح كوفي كان في مقالة محفظة علب القهوة لـ “روبيرت جي كيربي” في مجلة إدارة المحافظ لعام 1984. حيث طبق الكاتب مبدأ الاستثمار هذا في التخزين نفسه، ليحث المستثمرين ممن يسعون لزيادة استثماراتهم في سوق الأسهم على شراء الأسهم عالية الجودة والأداء والاحتفاظ بها لفترات طويلة، لما يقارب 10 سنوات. ما يعني الاستفادة من قيمتها على مدى فترات زمنية أطول.

المبادئ الأساسية في استثمار كوفي كان

يعتمد مبدأ الاستثمار في محفظة كوفي كان على أربعة مبادئ رئيسية وهي:

• الالتزام طويل الأمد: يُنصح المستثمرون في كوفي كان بالاحتفاظ باستثماراتهم لمدة أقلها عشر سنوات. حيث تُمنح الشركات خلال تلك الفترة وقتًا كافيًا للنمو واجتياز دورات السوق.
• الجودة بدلًا من التنوع: تشجّع استراتيجية كوفي كان Coffee Can على الاستثمار في عدد قليل من الأسهم، مع ضرورة اختيار عدد محدود أيضًا من الأسهم ذات الجودة العالية. علمًا أنه يتم اختيار الشركات حسب أساسيات قوية، مترافقة بسجلات تاريخية جيدة ومزايا تنافسية.
• انخفاض التداول: يخفّض الاستثمار في كوفي كان من تكلفة التداول، الأمر الذي يوفر على المستثمر رسوم المعاملات والضرائب، وهو ما يعتبر النقيض من التداول العالي التردد الذي تتم فيه التداولات بدافع عاطفي، الأمر الذي يقلل من العائد على الاستثمار ويرقع من التكاليف.
• الصبر: تعتمد استراتيجية كوفي كان على الصبر كبديل عن التوقيت المثالي وتعويض الأرباح على المدى القصير.

اقرأ أيضًا: كيف أحدد أسلوب التداول المناسب لشخصيتي؟.

بناء محفظة Coffee Can الاستثمارية

تُعتبر محفظة كوفي كان الاستثمارية إحدى أنواع الاستثمارات طويلة الأجل كما سبق واشرنا، وهو ما يعطيها ميزات متنوعة من بينها على سبيل المثال العائد المركب إضافةً لعائد الأرباح. بمعنى أن الشركة عند توزيعها للأرباح سيحصل المستثمر على نسبة مئوية من استثماراته.

ولأن محفظة كوفي كان تركز أساسًا على جودة الأسهم، فإن ذلك يحتم عليك كمستثمر أن تختار سهم عالي الجودة يعكس قوة الشركة المختارة. وبالتالي، لضمان أداء أفضل لمحفظة كوفي كان الاستثمارية ينبغي التقيد بالنقاط التالية:

• يمكن للمستثمر الذي يستخدم استراتيجية كوفي كان اختيار أسهم عالية الجودة والأداء ومن قطاعات مختلفة.
• بعد اختيار الأسهم، يُنصح عادةً بالاحتفاظ يتلك الأسهم لفترات طويلة وغالبًا ما تكون المدة 10 سنوات. حيث يساعد الاحتفاظ بالأسهم لفترات أطول على تجاوز تقلبات السوق فضلًا عن الاستفادة من الأرباح طويلة الأجل.
• يُنصح أيضًا باختيار شركات تعمل في هذا المجال منذ قرابة 10 سنوات على الأقل، مع ضرورة تمتعها بقيمة جيدة من ناحية العلامة التجارية. (قد يهمك أيضًا: أفضل الدروس في خدمة العملاء مقدمة من العلامات الفاخرة)
• من المهم أن يبحث المستثمر عن أسهم شركات كانت قد نمت إيراداتها بنسبة 10% على الأقل على أساس سنوي، وليس معدل النمو السنوي المركب، وزاد العائد على رأس المال المُستخدم لها بنسبة وصلت لـ 15% على الأقل، وذلك على مدى 10 سنوات أيضًا.
• ينبغي أن تتمتع الشركات المختارة للاستثمار وفق محفظة كوفي كان الاستثمارية بـ ميزة تنافسية.
• من المهم استخدام أداة فحص محفظة Coffee Can.
• ضرورة التمسك بالمحفظة على المدى الطويل: بعد أن يقوم المستثمر بإنشاء محفظة كوفي كان الاستثمارية الخاصة به، عليه أن يلتزم بمدة الاحتفاظ بالأسهم وأن يتجنب أية إغراءات بيع أو أن يتأثر بالأخبار قصيرة الأجل.
• المراجعات الدورية: من المهم مراجعة المحفظة الاستثمارية سنويًا لضمان توافق الاستثمارات مع الأهداف طويلة الأجل، حيث يمكن للمستثمر أن يستبدل شركة ما تدهورت سياساتها بشدة، بشركة أخرى.

بالمجمل، تُعتبر استراتيجية كوفي كان الاستثمارية نافعة مع النوعية وليس مع الكمية. ما يعني أن استراتيجية كوفي كان لا تجدي نفعًا لا مع الكم ولا مع النمو بل تُعد مفيدة حصرًا مع الاستثمار النوعي.

اقرأ أيضًا: ما المقصود بصانع السوق Market Maker؟.

إيجابيات وفوائد الاستثمار في Coffee Can

كغيرها من استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل، تحظى محفظة Coffee Can الاستثمارية بمجموعة من الفوائد من بينها:

• يعتمد نهج كوفي كان الاستثماري على قوة الفائدة المركبة سيما مع الاحتفاظ بالأسهم لفترات طويلة.
• تعتبر استراتيجية كوفي كان الاستثمارية بسيطة جدًا وسهلة الوصول مقارنةً بغيرها من استراتيجيات استثمار، خاصةً وأن المستثمرين سيحتاجون لبذل الحد الأدنى من الجهد لإدارة محفظتهم الاستثمارية.
• يوفر نظام الاستثمار كوفي كان تكاليف المعاملات، من بنيها على سبيل المثال الضرائب على الصفقات المتكررة. حيث تُفرض ضريبة بنسبة 12.5% على أرباح رأس المال طويلة الأجل LTCG مثلًا والتي تعتبر أقل من ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل STCG والتي تبلغ 15%.
• يساعد ذلك في تقليل مخاطر البيع خلال التقلبات قصيرة الأجل، والسبب هو الاحتفاظ بالأسهم لفترات طويلة من الزمن. ما يعني بدوره حماية المستثمرين من إغراءات البيع وفقدان عوائد أكبر مستقبلًا.

سلبيات وعيوب استراتيجية كوفي كان الاستثمارية

حتى مع الفوائد طويلة الأجل التي تنطوي عليها محفظة كوفي كان، إلا أن هناك بعض النقاط السلبية التي ينبغي الإضاءة عليها:

• يحتاج هذا النوع من الاستثمارات (استثمارات كوفي كان) للصبر. أي ينبغي على المستثمرين الاحتفاظ بالأسهم حتى في الأوقات التي تتآكل فيها قيمة الأسهم المختارة.
• قد يصعب على بعض المستثمرين اختيار الأسهم المناسبة سيما مع ضرورة اختيار شركات ستكون ذات صلة لعقود من الزمن، وذلك في عالم ديناميكي متغير ومتسارع بقوة.
• غالبًا ما يفوت المستثمرون فرصة جني الأرباح خلال المراحل الصعودية للسوق، لذا من المهم الالتزام بنهج استثمار كوفي كان.
• يحتاج الاستثمار في محفظة كوفي كان الاستثمارية إلى بحث دقيق عن الأسهم التي يرغب المستثمر بشرائها، خاصةً مع وجود عدد كبير من المستثمرين ممن يفتقرون إلى المهارة أو حتى الوقت اللازم للبحث والدراسة. لينتهي الأمر بهم بشراء أسهم خاطئة مع الاستمرار فيها لفترات طويلة، ما يؤثر بدوره سلبًا على المحفظة الاستثمارية خاصتهم.

الاستثمار في محفظة كوفي كان: عامل جذب المستثمرين

تمتلك محفظة كوفي كان الاستثمارية جاذبية خاصة بالنسبة للمستثمرين لعدة أسباب من بينها:

• محفظة كوفي كان مناسبة للعقلية طويلة الأجل في الاستثمار، وهو الهدف الشائع لكثير من المستثمرين سيما ممن يسعون للتقاعد أو لشراء منزل، ما يعني أنها النوع الأنسب تمامًا لتطلعاتهم.
• التقليل من التوتر: لا يحتاج نمط كوفي كان الاستثماري لمراقبة الأسواق بشكلٍ يومي أو حتى القلق والتوتر من التقلبات قصيرة الأمد. كل ما على المستثمر فعله هو الاحتفاظ بالأسهم ونسيانها لمدة عقد من الزمن على الأقل.
• انخفاض احتمالية ارتكاب الأخطاء: غالبًا ما ينتج عن البيع والشراء المتكرر اتخاذ قرارات عاطفية، إلا أنه في نهج محفظة كوفي كان الاستثمارية يتجنب المستثمرون كل هذه الأخطاء نتيجة الاحتفاظ بالأسهم لمدة زمنية طويلة.
• المزايا الضريبية: لأن المستثمر يحتفظ بالأسهم لمدة زمنية طويلة تتجاوز العام الواحد (بحد أدنى 10 سنوات)، فإن أية مكاسب رأسمالية ستخضع للضريبة بمعدل أقل.

قد يهمك أيضًا: ما المقصود باستثمارات المحفظة Portfolio Investment.

أسهم يجب وضعها في محفظة Coffee Can

لا يمكن اعتبار كل أنواع الأسهم مناسبة للاستثمار في محفظة Coffee Can الاستثمارية، إليك أفضل المعايير التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند اختيار أسهم كوفي كان:

• أسهم شركات حققت نمو ثابت في الإيرادات والأرباح على مدى 10 سنوات سابقة.
• شركات حققت عائد مرتفع على حقوق الملكية بمعيار يزيد عن 15%.
• شركات تحمل ديونًا منخفضة أو ديون قابلة للإدارة.
• أسهم شركات تمتلك علامات تجارية قوية أو حتى مناصب قيادية وميزات تنافسية في مجالها.
• شركات تتم إدارتها من قبل إدارة محترفة.

اقرأ أيضًا: أفضل تطبيقات إدارة المحفظة الاستثمارية أو  Portfolio Trackers Apps.

استراتيجية كوفي كان الاستثمارية مقابل استراتيجيات أخرى

يبيّن الجدول أدناه أهم الفروقات بين الاستثمار في محفظة كوفي كان وصناديق الاستثمار المشتركة وخطط الاستثمار المنتظمة:

بالمُجمل:

• تعد صناديق الاستثمار المشتركة من الخيارات الممتازة للمستثمرين الراغبين في تنويع استثماراتهم، وبنفس الوقت لا يرغبون باختيار أسهم فردية.
• في حال كان المستثمر مستعدًا للقيام بالبحث واختيار ما يناسبه من شركات، يمكنه اختيار الاستثمار في محفظة كوفي كان ليحقق عوائد ممتازة بأقل قدر من التوتر.

في الختام:

على الرغم من أن محفظة كوفي كان الاستثمارية قد تبدو وسيلة فعالة وبسيطة لتنمية الثروة مع مرور الوقت، إلّا أن ذلك لا يعني ضرورة تحقيق أي سهم أداءً جيدًا على مدى عشر سنوات. لذا، وانطلاقًا من هذه النقطة فإنه من المهم اختيار الأسهم المناسبة مع ضرورة التحلي بالصبر للصمود أمام التقلبات السوقية، سيما في حال بدا السوق محفوفًا بالمخاطر.