تواصل أفضل أسهم شركات التكنولوجيا جذب الانتباه وخاصةً في الربع الأول من عام 2025، رغم التحديات التي واجهتها. ففي شهر فبراير، شهدنا تراجعًا في أسهم إنفيديا (NVDA) بسبب تصاعد المنافسة من الدردشة الذكية التي طورتها الشركة الناشئة الصينية DeepSeek، بالإضافة إلى انخفاض أسهم بالانتير تكنولوجيز (PLTR) بنسبة 27% بعد إعلان الحكومة عن تخفيضات في الميزانية.
وعلى الرغم من هذه التقلبات، أنهى صندوق القطاع التكنولوجي SPDR (XLK) الشهر دون تغيير، حيث أثرت عمليات البيع في قطاع الذكاء الاصطناعي وعدم اليقين الاقتصادي على السوق. وفي هذا السياق، سنستعرض في مقالنا أبرز الأسهم في قطاع التكنولوجيا، مع التركيز على الأسهم التي تتمتع بأفضل قيمة، وأسرع نمو، وأعلى زخم. تابعوا معنا لاكتشاف الفرص الاستثمارية الواعدة في هذا القطاع الديناميكي.
أفضل أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة
الاستثمار بالقيمة هو العثور على الأسهم التي تُتداول بأقل من قيمتها الحقيقية، مع توقع أن السوق سيقوم بتصحيح هذا التقييم الخاطئ في النهاية. غالبًا ما يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للبحث عن الأسهم ذات النسبة المنخفضة لكشف القيمة.
وعادةً ما تشير النسبة الأقل إلى سهم مقيّم بأقل من قيمته، مما يعني أن الشركة تقدّر بأقل من قيمتها الأساسية. وقد توفر هذه الأسهم عائدًا أقوى بعد تعديل السوق. ومع ذلك، يجب على الباحثين عن الصفقات التحلي بالصبر، حيث قد يستغرق الأمر عدة أرباع (أو سنوات) قبل أن يتحقق التحول.
كما قد تظل بعض الأسهم رخيصة لسبب ما، مما يجعلها تقع في “فخ القيمة”، حيث تستمر في الأداء الضعيف على الرغم من أنها تبدو مقيّمة بأقل من قيمتها. علاوةً على ذلك، يجب عدم النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح بمعزل.
حيث يجب على المستثمرين أن يسألوا لماذا يتم تداول سهم ما بخصم مقارنة بأقرانه؟، وما إذا كان من المحتمل أن يتم سد هذه الفجوة بسبب انتعاش الأعمال، أو اعتراف السوق بفرصة القيمة. وفيما يلي أفضل أسهم شركات التكنولوجيا من ذات القيمة في الربع الأول من عام 2025:
- شركة ييرين ديجيتال المحدودة (Yiren Digital Ltd).
- شركة دبل داون إنترأكتيف المحدودة (DoubleDown Interactive Co).
- شركة آي 3 فيرتيكلز، إنك (i3 Verticals, Inc).
والآن تابعوا معنا لنتعرف بشكلٍ موسع على تفاصيل أسهم هذه الشركات التكنولوجية:
شركة ييرين ديجيتال المحدودة (Yiren Digital Ltd)
شركة ييرين ديجيتال هي شركة تكنولوجيا مالية مقرها في الصين، تعمل في سوق مالي يربط بين المستثمرين والمقترضين. تقدم الشركة خدمات معالجة المدفوعات، وخدمات القروض، ومنتجات التأمين، ومنتجات التجارة الإلكترونية.
في 18 فبراير لهذا العام، أعلنت ييرين أنها دمجت تقنية الذكاء الاصطناعي “DeepSeek” لتعزيز الكفاءة التشغيلية، وتبسيط سير العمل، وتحسين التفاعلات مع العملاء عبر الخدمات المالية ونمط الحياة في الصين.
يوضح الرسم البياني أدناه سعر سهم شركة Yiren Digital Ltd منذ عام 2021 وحتى 27 مارس 2025 (بالدولار الأمريكي):
شركة دبل داون إنترأكتيف المحدودة (DoubleDown Interactive Co)
شركة دبل داون هي شركة ألعاب تصنع تطبيقات للاعبين على الهواتف المحمولة وسطح المكتب. من بين منتجاتها الثلاثة الأكثر شعبية:
- كازينو دبل داون.
- دبل داون فورت نوكس.
- آلات القمار الكلاسيكية دبل داون.
أنهت الشركة السنة المالية 2024 مع 1.36 مليون مستخدم نشط شهريًا، بانخفاض من 1.75 مليون في العام السابق، رغم أن متوسط الإيرادات لكل مستخدم زاد إلى 1.30 دولار من 1.09 دولار خلال نفس الفترة.
شركة آي 3 فيرتيكلز، إنك (i3 Verticals, Inc)
تتخصص شركة آي 3 فيرتيكلز في تطوير واكتساب حلول برمجية لخدمة القطاع العام والأسواق الصحية. تهدف الشركة إلى تحسين الكفاءة التشغيلية من خلال توفير تقنيات متقدمة تلبي احتياجات المؤسسات الحكومية والرعاية الصحية.
خلال الربع الأول من عام 2025، حققت i3 Verticals نموًا في الإيرادات المتكررة السنوية بنسبة 7.6% مقارنةً بالربع الأول من عام 2024، مما يعكس استقرارها في السوق وقدرتها على تلبية الطلب المتزايد على الحلول الرقمية. كما تركز الشركة أيضًا على الابتكار المستمر لضمان تقديم خدمات عالية الجودة تدعم تحسين نتائج الأعمال لعملائها.
أسهم شركات التكنولوجيا الأسرع نموًا
إضافةً إلى أفضل أسهم شركات التكنولوجيا ذات القيمة، يبحث المستثمرون في النمو عن الشركات التي تحقق زيادة في الإيرادات والأرباح لكل سهم (EPS)، معتقدين أن هذه المؤشرات تشير إلى أساسيات قوية للأعمال وإمكانية تقدير القيمة.
- ومع ذلك، يمكن أن يقدم الاعتماد على أحد هذه المؤشرات فقط صورة غير مكتملة، حيث يمكن أن تؤثر عوامل مثل تغييرات قوانين الضرائب، والاندماجات على الأرقام. وبينما يوفر الاستثمار في النمو إمكانية تحقيق عوائد مرتفعة، فإنه يأتي أيضًا مع مخاطر، مثل التقييمات المبالغ فيها، وتقلبات السوق، وفشل الشركات في الحفاظ على التوسع السريع.
- ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من الضجة المفرطة، ومعدلات النمو غير المستدامة، والعوامل الاقتصادية الخارجية التي قد تؤثر على الأداء. وللحصول على تقييم أكثر توازنًا، يجب أن نستخدم نهجًا مزدوجًا للمؤشرات. وأن نُعطي وزنًا متساويًا لأحدث نسبة نمو على أساس سنوي (YOY) في كل من الإيرادات والأرباح لكل سهم (EPS)، مما يوفر رؤية أوضح لمسار نمو كل شركة.
بالإضافة إلى ذلك، نستبعد الشركات التي تُظهر معدلات نمو مرتفعة بشكلٍ استثنائي (تحديدًا تلك التي تتجاوز نسبة النمو ربع السنوية 1000%). لأن هذه المعدلات تعتبر نقاط شاذة وعلى الأرجح ليست في اتجاه مستدام. وإليك أفضل الشركات التكنولوجية التي تعد أسهمها من الأسهم سريعة النمو:
- شركة بينترست، إنك (Pinterest, Inc).
- شركة سبورت رادار غروب إيه جي (Sportradar Group AG).
- شركة ديناترايس، إنك (Dynatrace, Inc).
وفيما يلي سنتعرف بالتفصيل على كل شركة من هذه الشركات التكنولوجية:
شركة بينترست، إنك (Pinterest, Inc)
مع أكثر من نصف مليار مستخدم حول العالم، تعتبر بينترست منصة بحث واكتشاف بصرية تسمح للناس بالعثور على الإلهام، وتنظيم الأفكار، والتسوق للمنتجات.
وقد كان عام 2024 عامًا بارزًا لشركة بينترست، حيث حققت الشركة في أول ربع إيرادات بقيمة مليار دولار وسجلت 553 مليون مستخدم نشط شهريًا. ونتيجةً للأرقام الإيجابية، صنفنا أسهم هذه الشركة ضمن أفضل أسهم شركات التكنولوجيا.
شركة سبورت رادار غروب إيه جي (Sportradar Group AG)
شركة سبورت رادار غروب هي شركة تقنية رياضية عالمية تُقدم تحليلات للبيانات الرياضية، واقتراحات للمراهنات، وخدمات الوسائط للمنظمات الرياضية، ووسائل الإعلام، ومكاتب المراهنات.
وفي 7 فبراير، أعلنت سبورت رادار عن تمديد وتوسيع شراكتها مع الدوري الأمريكي للمحترفين حتى عام 2032، حيث حصل الدوري على حصة في سبورت رادار. ويوضح الرسم البياني أدناه تغيرات سعر سهم شركة Sportradar Group AG خلال السنوات الخمسة الأخيرة:
شركة ديناترايس، إنك (Dynatrace, Inc)
توفر شركة ديناترايس حلولًا مدعومة بالذكاء الاصطناعي لمساعدة الشركات على مراقبة وتحليل وتحسين أنظمتها الرقمية، مما يسمح للعملاء بالكشف عن المشكلات في الوقت الفعلي وتحسين أداء النظام.
كما قامت ديناترايس بتوسيع محرك الذكاء الاصطناعي الخاص بها لتحويل الشركات من الحلول التفاعلية إلى العمليات الوقائية، مما يمكّن المؤسسات من التنبؤ بالمشكلات التقنية ومنعها قبل حدوثها.
أفضل أسهم شركات التكنولوجيا ذات الزخم الأكبر
يُعتبر الاستثمار في الزخم استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من الاتجاهات السوقية الحالية، من خلال الاستثمار في الأسهم التي حققت أداءً أفضل من نظرائها أو السوق بشكلٍ عام. والفكرة الأساسية هنا هي أن الأسهم التي تسير في اتجاه صاعد من المحتمل أن تستمر في الارتفاع، طالما أن المحركات الأساسية وراء نموها لا تزال قائمة.
تعتبر هذه الاستراتيجية شائعة بشكلٍ خاص في قطاع التكنولوجيا، حيث تؤدي الابتكارات وإطلاق المنتجات والاضطرابات السوقية غالبًا إلى زيادة سريعة في أسعار الأسهم. ومع ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة تقييمات الأسهم بعناية، حيث إن الأسهم التي ترتفع بسرعة غالبًا ما تتجاوز أساسياتها.
وعندما تصبح التقييمات مبالغًا بها، يمكن أن تتشكل فقاعات مضاربة تكون عرضة لعمليات بيع حادة إذا تغيرت مشاعر السوق. وإليك الأسهم التكنولوجية التي حققت أعلى عائد إجمالي في الأشهر الـ 12 الماضية:
- شركة ريد كات هولدينغز، إنك (Red Cat Holdings, Inc): ريد كات هي شركة تكنولوجيا الطائرات بدون طيار، متخصصة في دمج الأجهزة والبرمجيات الروبوتية للتطبيقات العسكرية والحكومية والتجارية. في 12 فبراير، أعلنت ريد كات أنها جمعت ما يصل إلى 20 مليون دولار من التمويل بالديون، وقدمت طلبًا للحصول على 58 مليون دولار من التمويل بالديون من مكتب رأس المال الاستراتيجي بوزارة الدفاع.
- شركة كوانتم كومبيوتنج، إنك (Quantum Computing, Inc): تعتبر أسهم كوانتم كومبيوتنج من أفضل أسهم شركات التكنولوجيا، وهي شركة تكنولوجيا متكاملة تركز على تطوير حلول الحوسبة الكمومية التي تكون متاحة وبأسعار معقولة. وقد أشار الرئيس التنفيذي لشركة كوانتم كومبيوتنج، ويليام مكغان، مؤخرًا إلى خطط الشركة لتسويق تقنيتها، وفتح منشأة لصناعة شرائح الليثيوم الرقيقة (TFLN)، وتوسيع الشراكات الاستراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي.
- شركة مجموعة VNET، إنك (VNET Group, Inc): تخدم مجموعة VNET أكثر من 7500 عميل مؤسسي عبر أكثر من 30 مدينة في الصين، مقدمةً خدمات استضافة مراكز البيانات، وحلول السحابة، وخدمات الأمن السيبراني. وقد أعلنت الشركة مؤخرًا عن تحقيقها لنتائج قوية في الربع الثالث من عام 2024 بفضل نجاح أعمال استضافة مراكز البيانات، المدفوعة بزيادة الطلب على الذكاء الاصطناعي.
مزايا أسهم شركات التكنولوجيا
بعد أن تعرفنا على أفضل أسهم شركات التكنولوجيا، سنتطرق الآن إلى أبرز ميزات هذه الأسهم. وتشمل:
- إمكانيات النمو: تتمتع شركات التكنولوجيا، خاصةً في القطاعات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، وأمن المعلومات، بنمو سريع في الإيرادات والأرباح. حيث تمتلك العديد من شركات التكنولوجيا نماذج أعمال قابلة للتوسع تسمح لها بالتوسع عالميًا، مع الحفاظ على هوامش ربح إجمالية عالية.
- الابتكار: تتطور صناعة التكنولوجيا باستمرار، حيث تبتكر الشركات أساليب رائدة تعيد تشكيل صناعات كاملة. ويمكن للمستثمرين في الشركات التقنية الرائدة الاستفادة من التحولات التكنولوجية الكبرى، مثل الذكاء الاصطناعي والأتمتة، مما يخلق مزايا تنافسية طويلة الأمد.
- الإيرادات المتكررة: تعمل العديد من شركات التكنولوجيا، وخاصةً في مجال البرمجيات والحوسبة السحابية والخدمات الرقمية، على نماذج إيرادات تعتمد على الاشتراكات أو الإيرادات المتكررة، مما يضمن تدفقات نقدية أكثر استقرارًا وتوقعًا.
توفر هذه النماذج رؤية أكبر للإيرادات، وتقلل الاعتماد على المبيعات لمرة واحدة، وتعزز من احتفاظ العملاء من خلال العقود الطويلة الأجل وتكامل الخدمات. بالإضافة إلى ذلك، تساعد الإيرادات المتكررة في التخفيف من آثار الركود الاقتصادي من خلال توفير مصادر دخل ثابتة، مما يمكّن الشركات أيضًا من إعادة استثمارها في البحث والتطوير والتوسع.
عيوب أسهم شركات التكنولوجيا
على الرغم من الميزات التي توفرها أفضل أسهم شركات التكنولوجيا، إلا أن هناك بعض العيوب التي يجب أخذها بالاعتبار. ومن أبرز هذه العيوب ما يلي:
التقلبات
تُعرف الأسهم التكنولوجية بتقلباتها العالية، حيث يمكن أن تؤدي التغيرات السريعة في التكنولوجيا والضغوط التنافسية إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. غالبًا ما تحمل هذه الأسهم تقييمات مرتفعة استنادًا إلى توقعات النمو، مما يجعلها معرضة لتصحيحات السوق إذا لم تتمكن من الوفاء بهذه التوقعات. علاوةً على ذلك، يمكن أن تؤثر التحديات التنظيمية والتوترات الجيوسياسية على هذا القطاع، مما يُدخل مخاطر جديدة وعدم يقين للمستثمرين.
مخاطر التقييم
نظرًا لإمكاناتها العالية للنمو، تتداول العديد من الشركات التقنية بارتفاع مضاعفات الأرباح أو الإيرادات، مما يجعلها عرضة للتقييم المبالغ فيه. إذا لم تتحقق توقعات النمو، يمكن أن تتعرض هذه الأسهم لانخفاضات حادة، مما يؤدي إلى خسائر محتملة للمستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تخصص الشركات التقنية في مراحلها المبكرة جزءًا كبيرًا من رأس مالها للموظفين والتسويق، للحفاظ على معدلات نموها المرتفعة. نتيجةً لذلك، تميل هذه الشركات إلى أن تبقى غير مربحة في مراحلها الأولية، وغالبًا ما تعتمد على رأس المال الخارجي لتمويل التوسع، على الرغم من تحقيقها هوامش إجمالية أعلى من الشركات في القطاعات غير التكنولوجية.
التحديات التنظيمية والتنافسية
يواجه قطاع التكنولوجيا تدقيقًا متزايدًا من المنظمين بشأن قضايا مثل خصوصية البيانات، والمخاوف المتعلقة بمكافحة الاحتكار، والأمن السيبراني. وليست الشركات الكبرى مثل META وGOOGL غريبة عن التحقيقات التنظيمية والغرامات.
بالإضافة إلى ذلك، المنافسة شرسة، حيث تقوم الشركات بالابتكار باستمرار للحفاظ على مركزها في السوق، مما قد يؤدي إلى تقليص الربحية وحصة السوق مع مرور الوقت.
وفي الخلاصة، تقدم أفضل أسهم شركات التكنولوجيا فرص استثمارية جذابة بسبب إمكاناتها العالية للنمو، والابتكار المستمر، ونماذج الإيرادات المتكررة، مما يجعلها قوة مهيمنة في الاقتصاد العالمي.
ومن المتوقع أن يكون الذكاء الاصطناعي محركًا رئيسيًا للتقدم التكنولوجي في عام 2025، مع إمكانية تعطيل جميع الصناعات الرئيسية. ومع ذلك، يمكن أن يكون القطاع متقلبًا، مع توقع زيادة التدقيق التنظيمي جنبًا إلى جنب مع الابتكار.
