شرح مصطلح HODL في العملات المشفرة

تخيّل أنّ خطأً إملائيًا في كتابة كلمة قد يتحول لمصطلح ومبدأ في عالم التشفير!. ذلك ما حدث بالفعل وكان السبب وراء ظهور مصطلح HODL في العملات المشفرة.

حيث بدأت القصّة برمّتها بكتابة شخص يدعى GameKyuubi منشورًا على منصة BitcoinTalk للعملات المشفرة، ليصرّح من خلاله بأن سيحتفظ بالعملة المشفرة في فترة تقلباتها عام 2013، معتبرًا نفسه متداولًا فاشلًا.

إلا أن الخطأ كان في كلمة “HOLD” والتي كتبها على الشكل “HODL”، ومنذ ذاك الوقت اُعتبرت مبدأً لكل مستثمر يرفض بيع عملته المشفرة مهما تقلب سعرها. سنحدثك في مقالنا عن مبدأ HODL في العملات المشفرة، وكيف تطور ونشأت منه عملة قائمة بحد ذاتها.

مصطلح HODL في العملات المشفرة

تطوّر مصطلح HODL في التشفير من خطأ لغوي إملائي في كلمة HOLD يشير إلى الاحتفاظ بالعملة المشفرة وقت التقلّبات دون بيعها، إلى مبدأ استثماري بحت للاحتفاظ بالعملات المشفرة إلى أجل غير مسمى.

كما أصبح يرمز أيضًا لعبارة “Hold on For Dear Life” أي بمعنى “تمسك بالحياة العزيزة”، سيما لمتداولي العملات المشفرة ممن يؤمنون بقيمتها ومستقبلها. علمًا أن نشأة المصطلح كانت في عام 2013 في فترة تقلبات عملة البيتكوين حيث ارتفع سعرها حينها إلى 950 دولار.

توضح الصورة أدناه الموقع الرسمي لمنصة BitcoinTalk التي ظهر فيها مصطلح HODL في العملات المشفرة لأول مرة:

ومع تقلّب سوق العملات المشفرة، كان لمبدأ HODL تأثيرًا جيدًا على المستثمرين طويلي الأجل، خاصةً لعملتي Bitcoin وEthereum. إن تبني مصطلح HODL في العملات المشفرة يعني تشجيع المستثمرين على عدم سحب الأموال من العملات المشفرة في حال ارتفاع الأسعار، فضلًا عن عدم الاستسلام في حال انخفضت أسعار العملات الرقمية أيضًا. لكن يبقى السؤال:

هل تُعتبر ثقافة الـ HODL مجدية؟

في حالة المستثمرين طويلي الأجل فإن الإجابة هي نعم، سيما في البيتكوين والإيثريوم. لكن وبنفس الوقت، هناك شريحة من المستثمرين تنتقد مصطلح HODL في العملات المشفرة، لأنهم يعتبرون أنها استراتيجية تعمل فقط في حال استمرار قيمة العملات المشفرة بالصعود على المدى الطويل.

وهو ما يجعل عملة مثل البيتكوين صعبة المقارنة مع الاستثمار في الأسهم والعقارات والسندات على المدى الطويل، كون عملة البيتكوين ظهرت في عام 2009 فهي تمتلك سجل محدود على المدى الطويل.

كل شيء متروك للمستقبل، ففي حال أثبتت بيتكوين نفسها كعملة عالمية رقمية رائدة ومخزن للقيمة، فإن جميع المستثمرين الذين اتبعوا استراتيجية HODL واحتفظوا بها، هم من سيجنون في نهاية المطاف.|

ما هي عملة HODL؟

نتيجة انتشار مصطلح HODL في عالم التشفير بشكلٍ كبير بين المستثمرين، تم إنشاء عملة و رمز “HODL” في شهر أيار مايو من عام 2021، لتكون رمز للمكافأة الأعلى دفعًا على (BSC) أو ما يعرف بـشبكة Binance Smart Chain Network.

حيث يُعتبر رمز HODL من النوع DeFi وتعمل هذه العملة على نفس منهجية مصطلح HODL في الاحتفاظ بالرموز من أجل الحصول على مكافآت بعملة BNB في بينانس، والتي تُوزع كل ثلاثة أيام.

مع الإشارة إلى أنه يتم تطبيق ضريبة بنسبة تقدر بـ 10% على كل معاملة من النوع HODL، ليتم فيا بعد تسييل الضريبة بشكلٍ تلقائي وتحويلها إلى BNB، لتنتقل لاحقًا إلى مجموعة مكافآت تُوزع على المستثمرين ممن يحتفظون برموز HODL ضمن محافظهم الرقمية، وهو الأمر الذي يجعلها بمثابة مصدر للدخل السلبي.

لكن وعلى الرغم مما سبق، تسجل عملة HODL انخفاضًا بنسبة 99% مقارنةً بأعلى مستوى لها على الإطلاق، والذي بلغ حينها حوالي $₆2721 0.0 وذلك في يوم 29 مايو أيار من عام 2021. علمًا أنه قد بلغ سعر عملة HODL ليوم 16 سبتمبر أيلول من عام 2024 حوالي $₁₀2334 0.0 كما في الرسم البياني الموضح أدناه:

استراتيجية HODL والبيتكوين

منذ انطلاق مصطلح HODL في العملات المشفرة في ديسمبر من عام 2013، تمكّن كل من كاتب المنشور GameKyuubi والمستثمرين الآخرين ممن احتفظوا بعملات البيتكوين خاصّتهم، من تحقيق استثمارات وعوائد ضخمة سيما وأن سعر عملة Bitcoin قد ارتفع منذ ذاك الوقت لما يقارب 2500%.

وبالإضافة لهؤلاء، هناك مجموعة من المستثمرين أيضًا كانوا قد اشتروا بيتكوين في أول يوم من عام 2018، واتّبعوا استراتيجية HODL وهم إلى اليوم يحققون ارتفاعًا بأكثر من 17% في استثماراتهم.

الجانب السلبي لبيتكوين وHODL

لكن لكل شيء جانب سلبي، فقد كان للتغيرات في عالم الاستثمار ما بعد جائحة كوفيد 19 دورًا كبيرًا في تقلّب عملة البيتكوين وفقدانها حوالي 50% من قيمتها، في غضون أقل من 24 ساعة من موجة البيع التي نتجت عن وباء كوفيد 19 في عام 2020، وبالتّحديد في شهر مارس آذار.

حيث انخفضت البيتكوين إلى حدود الـ 4000 دولار، قبل أن تسجّل في نهاية العام حوالي 29000 دولار. لهذا السبب، لا تُعتبر الاستراتيجية القائمة على مصطلح HODL في العملات المشفرة استراتيجية فريدة من نوعها في سوق يتسم بالتقلب الشديد، سيما في الأسواق قصيرة الأجل والتي يتم تجاهلها كليًا والاكتفاء بالتوقعات طويلة الأجل.

ومن الأمثلة على هؤلاء المستثمرين الذين يتجاهلون التقلبات قصيرة الأجل نذكر لك الملياردير “وارن بافيت” الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، لذلك ننصحك أيضًا بالاطلاع على مقالنا: أهم نصائح وارن بافيت للاستثمار في أسواق المال.

تشير الصورة أدناه للموقع الرسمي لمنصة HODL المختصة بالعملات المشفرة والتي سميت تيمنًا بمصطلح HODL للعملات المشفرة:

أي يمكن القول باختصار، إنه من الصّعب تقييم العملات المشفرة بدقة مقارنةً بالاستثمارات طويلة الأجل بالقيمة، والتي يعتمد مستثمريها في تقدير القيمة الجوهرية للسهم فيها على مقاييس محدّدة وأساسية، مثل نسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية، فضلًا عن نسبة السعر إلى المبيعات.

وهو الأمر الذي لا يتوفر في حالة البيتكوين، لأنها غير مدعومة بأصول تخلق قيمة جوهرية. لذلك، يصعب التنبؤ بقيمتها على المدى الطويل إلا في حالة التأكد من موقع بيتكوين الرائد في السوق والإيمان بآفاقها، والاستعداد لأي تقلّب محتمل لها.

فوائد استراتيجية HODL

يفيد معظم خبراء العملات المشفرة والمحللين الاقتصاديين بأن الاستراتيجية القائمة على مصطلح HODL في العملات المشفرة قد تكون مفيدة، سيما للمستثمر أثناء ضعف السوق. وكمثال على هذه الفترة نذكر لك ما يُعرف بـ “شتاء العملات المشفرة” في عام 2022.

حيث يشير هذا المصطلح إلى فترة طويلة من هبوط أسعار العملات المشفرة وركودها، فضلًا عن توجهات سلبية في أسواق التشفير. كما يعتبر استخدام الاستراتيجية القائمة على HODL في العملات المشفرة في فترات انحدار السوق عاملًا مساعدًا للمستثمر كي لا يصاب بالذعر ويلجأ لبيع عملته.

فضلًا عن دور HODL في ضبط مشاعر الخوف من تفويت الفرص والمعروف أيضًا بالمصطلح FOMO، بالإضافة لضبط مشاعر الشك وعدم اليقين وهو ما يُشار إليه بـ FUD سيما للمستثمرين العاطفيين.

مخاطر استراتيجية HODL

هناك عدة جوانب يجب أخذها بعين الاعتبار عند التفكير في اتباع استراتيجية HODL للاحتفاظ بالعملات المشفرة ومن بينها:

• تقلب أسعار العملات المشفرة بشكلٍ كبير، مما قد يُجبر المستثمر على خوض ارتفاعات وانخفاضات كبيرة وشديدة في قيم أصوله التي يحتفظ بها. الأمر الذي سيجعله أكثر مخاطرة من أي مستثمر آخر يستثمر في أصل تقليدي.
• امتلاك المستثمر قدرة رأسمالية كافية حتى يتجنب عملية البيع بشكلٍ قسري، لتلبية احتياجات السيولة بشكلٍ غير متوقع.
• الاستثمار في العملات المشفرة مستقبلًا يسيطر عليه الغموض، خاصّةً مع التاريخ القصير نسبيًا عند المقارنة بين العملات الرقمية وبين أنواع أصول وعملات ورقية أخرى.
• التأسيس غير الجيد للعملات المشفرة، فهي لا تخضع لسلطة أو مراقبة مركزية. لهذا السبب، يمكن استخدامها في أنشطة احتيال كغسيل الأموال والمعاملات غير القانونية.
• اختلاف مواقف البلدان تجاه استخدام العملات المشفرة، الأمر الذي من شأنه أن يعيق وبشدّة دور هذه العملات في دعم المعاملات الدولية، ما قد يؤثر على قيمة العملات المشفرة.
• وضع السياسات غير المواتية فضلًا عن المنظور العام غير المناسب، والذي من شأنه أن يخفّض قيمة الأصول المشفرة على المدى الطويل.

أهم النصائح لاستخدام HODL

إن كنتَ من الأشخاص الذين يتبنّون مصطلح HODL في العملات المشفرة عند الاستثمار، يمكنك اتباع النصائح التالية:

• ابحث قبل المباشرة في الاستثمار: وهو أمر بمنتهى الأهمية قبل أن تبدأ بعملية الاحتفاظ بالعملة المشفرة، لذلك ابحث وافهم المشروع المراد وراء العملة المختارة.
• نوّع محفظتك الاستثمارية: إن تنويع المحفظة الاستثمارية يمكّنكَ من تقليل المخاطر ويرفع من العائدات المحتملة.
• كن مستعدًا لأية تقلبات: وهنا عليك أن تكون على استعداد دائم لأية انخفاضات مفاجئة في استثماراتك.
• استثمر بمقدار يمكنكَ تحمّل خسارته: وهي قاعدة ذهبية مهما اختلف نوع الاستثمار، سواءً كان الاستثمار بأصول تقليدية أو حتى بعملات مشفرة.
• الصّبر: ينبغي أن تكون صبورًا، لأن الاستثمار في العملات المشفرة والاحتفاظ بها هو استراتيجية طويلة الأمد، وعليك أن تصبر حتى تحقق عوائد مرتفعة محتملة.

هل الاحتفاظ بالعملة المشفرة استراتيجية استثمارية جيدة؟

الإجابة بشكلٍ عام هي لا، لأن استراتيجية الاحتفاظ بالعملات المشفرة قد لا تُعتبر الأفضل لكل المستثمرين في قطاع التشفير. خاصّة وأن تحديد توقيت التداولات قصيرة الأجل قد يكون صعبًا حتى على المتداولين المحترفين.

أما بالحديث عن إبعاد عاطفة التداول والتحكم بالمشاعر، فإنه وفي حالة انخفاض سعر السهم أو حتى العملة المشفرة لمستوى متدني جدًا، سيشعر المستثمر حتمًا بالخوف، وهو الأمر الذي قد يدفعه لبيع سهمه أو عملته في أسوأ وقت ممكن.

وبطريقةٍ مماثلة، وفي حال ارتفاع سعر السهم أو العملة المشفرة المستَثمرة لأعلى مستوياتها، سيشعر المستثمر بالثقة الكبيرة التي قد تدفعه لشراء العملة أو الأصل في أسوأ وقت ممكن.

لماذا يستثمر أنصار العملات المشفرة على المدى الطويل؟

يؤمن مستثمرو العملات المشفرة بمبادئ تجعلهم يحتفظون بعملاتهم المشفرة لاستثمارها على المدى الطويل وهي:

• يؤمن أنصار العملات الرقمية بأن العملات المشفرة ستحلّ في نهاية المطاف مكان العملات الورقية التي تصدرها الحكومات، وفي حال تحقق ذلك ستكون أسعار الصرف بين الأموال الورقية والعملات المشفرة غير مرتبطة بحاملي العملات المشفرة.
• يؤمن أنصار العملات الرقمية أيضًا باستمرار ارتفاع قيمة الأصول المشفرة نتيجة المبدأ السابق ذكره.

في الختام:

يُستخدم مصطلح HODL في العملات المشفرة بين المتداولين للدّلالة على استراتيجية الاحتفاظ بالعملات المشفرة ولا سيما البيتكوين، حتى مع التقلبات المختلفة والشديدة في أسعارها.

فمن خطأ كتابي عبر منشور، إلى أهم وأشهر مبدأ واستراتيجية في عالم التشفير، ليتطور المصطلح بعد ذلك ويصبح عملةً ورمزَ ميم مهم، يمكن من خلاله الحصول على مكافآت، خاصّةً على منصة تداول العملات المشفرة Binance Smart Chain.