توفر صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وصناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب طرقًا متنوعة للمستثمرين للاستفادة من الذهب والقطاع الذهبي. ويجب على المستثمرين عند اختيار هذه الاستثمارات أن يأخذوا في الاعتبار أهدافهم واستعدادهم لتحمل المخاطر. وبينما يناسب الاستثمار في الصناديق المتداولة للذهب المستثمرين الذين يبحثون عن التحوط ضد التضخم، تكون صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب مناسبة للآخرين الذين يرغبون في فرص نمو أعلى.
تابعوا معنا في هذا المقال لنتعرف على مفاهين هذين النوعين من الصناديق، بالإضافة إلى شرح كامل حول آلية عملهما.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للذهب
هي صناديق استثمار تستثمر أساسًا في سبائك الذهب، تهدف إلى تتبع أسعار الذهب، حيث تستند قيمتها على السعر الحالي للمعدن في السوق. تُعد صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب طريقة بديلة للاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى امتلاك المعدن الفعلي. وقد ازدادت شعبية هذه الصناديق على مر السنين، لأنها توفر للمستثمرين فرصة للدخول في سوق الذهب بحد أدنى أقل من الأشكال التقليدية للاستثمار في الذهب (مثل شراء الذهب المادي) حيث لا توجد رسوم تخزين أو تأمين.
يتمتع الاستثمار في الصناديق المتداولة في الذهب بمزايا مثل السيولة والشفافية، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع أسهم الصناديق في أي وقت خلال ساعات التداول. بالإضافة إلى ذلك، يتيح الاستثمار في صناديق تداول الذهب المتداولة للمستثمرين الوصول بسهولة إلى سوق الذهب. كما يمكن استخدام هذه الصناديق كأداة للحماية من التضخم وتقلبات السوق.
تعرف على: ماذا يعني احتياطي الذهب وماهي أكبر احتياطات الذهب في العالم.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للذهب
فيما يلي أهم النقاط الرئيسية حول آلية عمل صناديق الذهب المتداولة:
- توجد عدد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في الذهب الفعلي، مثل SPDR Gold Shares (GLD) و iShares Gold Trust (IAU).
- تمتلك هذه الصناديق كميات من سبائك الذهب مخزنة في خزائن في لندن ونيويورك وكندا وغيرها من المناطق الآمنة. يمثل كل سهم في هذه الصناديق ملكية جزئية لكمية محددة من الذهب الأساسي.
- يوفر بعض مصدري هذه الصناديق إصدارًا “مصغرًا” للصندوق بسعر سهم أقل لمستثمري الحجم الصغير. على سبيل المثال، يمثل سهم واحد من GLD 1/10 من أونصة واحدة من الذهب، بينما يحتوي الإصدار “المصغر” من GLD وهو GLDM على 1/50، مما يجعله خيارًا أكثر تيسيرًا للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في الذهب دون الالتزام بكمية كبيرة من المال.
- يتم التدقيق في معدن الذهب وتأمينه في صناديق الذهب المادي المتداولة للتأكد من صحة ملكيته. تنشر هذه الصناديق قوائم منتظمة بمحتويات الذهب لديها، وبالنسبة للمستثمرين فإن لديها رسوم وتكاليف أقل من تخزين الذهب بأنفسهم.
- على الجانب الآخر، تستخدم صناديق الذهب الاصطناعية المتداولة مشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات لتتبع سعر الذهب بدلًا من امتلاك الذهب الفعلي. وقد يؤدي هذا إلى خفض النفقات ولكنه يضيف مخاطر الطرف المقابل والمخاطر الأخرى المحتملة.
- قد تستخدم بعض صناديق الاستثمار المتداولة للذهب عقود مشتقة للرافعة المالية (على سبيل المثال، عوائد ضعفين أو ثلاثة أضعاف) أو العوائد العكسية (أي أن سعر الصندوق ينخفض عندما ترتفع قيمة الذهب).
- تتتبع العديد من صناديق الذهب المتداولة سعر الذهب في سوق لندن للمعادن الثمينة (LBMA)، والذي حل محل تسعير الذهب في لندن في عام 2015 وأصبح المعيار العالمي بناءً على مزادات بين تجار الذهب الكبار والمصهرين. وتشمل المعايير الأخرى مؤشر بلومبرج للذهب وأسعار العقود الآجلة في COMEX في الولايات المتحدة.
هل من الأفضل الاستثمار مباشرة في الذهب أم في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب؟
يوجد جدل حول ما إذا كان الاستثمار المباشر في الذهب أفضل من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في البورصة (ETFs). يعتمد الأمر على أهداف الاستثمار الفردية، ومدى تحمل المخاطر، والتفضيلات الشخصية. كلا الخيارين لهما مزايا وعيوب.
حيث يتيح الاستثمار في الذهب المادي للمستثمرين حيازة وتخزين الذهب، مما يوفر شعورًا بالأمان لدى الكثيرين. ويعني امتلاك الذهب المادي أيضًا عدم وجود أي مخاطر مرتبطة بإدارة أو أداء الصندوق.
ومع ذلك، تتطلب حيازة كميات كبيرة من الذهب المادي تخزينًا آمنًا وتأمينًا، وهو ما قد يكون مكلفًا وصعب التنفيذ. كما أن بيع الذهب المادي قد يكون أقل ملاءمة وأكثر استغراقًا للوقت من بيع أسهم صندوق تداول الذهب المتداول.
اقرأ أيضًا: اتجاهات توقعات أسعار الذهب 2024.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب
الصناديق المتداولة لتعدين الذهب هي أدوات استثمارية مهمة للراغبين في المشاركة في سوق الذهب، حيث تستثمر في محفظة متنوعة من أسهم شركات التعدين. تمنح هذه المستثمرين طريقة سهلة وأقل مخاطرة للاستثمار في هذا القطاع الحيوي سواء كانت صناديق استثمار مشتركة أو صناديق متداولة في البورصة (ETFs).
إن هذه الصناديق تسمح للمستثمرين بتوزيع المخاطر عبر عدة شركات مختلفة بدلً من الاستثمار بشكل مباشر في أسهم شركة تعدين واحدة، مع الاستفادة من خبرة المديرين المحترفين الذين يديرون محافظ الاستثمار بشكل احترافي. وبذلك، تمنح هذه الصناديق المستثمرين فرصة للاستفادة من أداء قطاع تعدين الذهب دون التعرض للمخاطر المرتبطة بالاستثمار المباشر.
كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب
لفهم مبدأ وآلية عمل صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب إليكم أبرز الأساسيات التي يتمحور حولها عمل هذه الصناديق:
- تحتفظ صناديق المؤشرات المتداولة المتعلقة بتعدين الذهب بمجموعة من أسهم شركات تعدين الذهب المتداولة علنًا والشركات ذات الصلة. وتشمل محافظها عادةً شركات تركز على استكشاف الذهب وإنتاجه ومعالجته. توفر هذه الصناديق من خلال امتلاك أسهم شركات تعدين الذهب وصولًا للسوق المالي للصناعة ككل بدلًا من التركيز على سعر الذهب نفسه.
- على الرغم من أن أرباح هذه الشركات ترتبط غالبًا بسعر الذهب الفوري، إلا أن امتلاك أسهمها يُعرّض المستثمرين للمخاطر التشغيلية والتكاليف والقضايا المتعلقة بالعمالة والشكوك الجيولوجية المرتبطة بعمليات تعدين الذهب.
- تحتفظ العديد من صناديق ETFs للتنقيب عن الذهب بمحفظة واسعة من منتجي الذهب، ولكن البعض منها يركز على ما يُسمى بشركات التعدين الصغرى للذهب (وهذه هي الشركات الأصغر حجمًا التي تقوم بالاستكشاف أو الإنتاج المبكر، وتسعى لتحديد واثبات وجود رواسب الذهب).
- إن السبب في تخصيص صناديق ETFs محددة لهذه الشركات هو أن الشركات الصغيرة لديها إمكانات نمو أكبر ولكن بمخاطر أعلى. فكلما ارتفعت أسعار الذهب قد تشهد الشركات الصغيرة نموًا أكبر نظرًا لإنتاجهم للاحتياطيات الجديدة. ومع ذلك، فإن شركات التعدين الصغيرة أقل تنوعًا في عملياتها، وغالبًا ما تكون لديها قوائم مالية أضعف ومعدلات فشل أعلى.
اطلع على: الاستثمار في الذهب أم البيتكوين.
مزايا الاستثمار في صناديق ETFs للذهب أو لتعدين الذهب
يوفر الاستثمار في صناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المرتبطة بالذهب عدة ميزات وأبرزها:
- توفر للمستثمرين تعرضًا للذهب بشكل أكثر ملاءمة وسيولة مقارنة بامتلاك الذهب المادي.
- تتيح للمستثمرين اكتساب تعرض للذهب دون التحديات اللوجستية وتكاليف التخزين.
- يمكن أن يساعد الذهب في تنويع المحفظة الاستثمارية وتوفير تحوط ضد التضخم.
- تتمتع صناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بشفافية عالية مع نشر محتوياتها اليومية وتكاليفها المحددة بوضوح.
مخاطر الاستثمار في صناديق ETFs للذهب أو لتعدين الذهب
على الرغم من الفوائد التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وصناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب، إلا أنه توجد بعض المخاطر التي يجب أخذها بالاعتبار وهي:
- يمكن أن يكون الذهب وأسهم شركات تعدين الذهب استثمارات شديدة التقلب.
- قد لا تكون هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين المحافظين الذين يركزون على الحفاظ على الثروة.
- لا تحقق معظم صناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المرتبطة بالذهب دخلًا من الفوائد وبالتالي لا توزع أرباح.
اقرأ أيضًا: استراتيجيات تداول الذهب في سوق الفوركس.
ما الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة للذهب أو لتعدين الذهب
يمكن تلخيص الفرق بين الاستثمار في الصناديق المتداولة للذهب أو لتعدين الذهب في عدة نقاط رئيسية، وإليكم هذا الجدول الذي يوضح أبرز هذه النقاط:
| وجه المقارنة | صناديق الذهب المتداولة | صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب |
| هدف الاستثمار | تتبع سعر الذهب المادي | استثمار في سلة شركات تعدين الذهب |
| فوائد | التحوط من التضخم، التنويع، السيولة، سهولة الاستثمار، شفافية الأسعار | الاستفادة من التعرض للذهب، وإمكانية توزيع الأرباح، ونمو الشركة بما يتجاوز سعر الذهب |
| المخاطر | تقلب الأسعار، وعدم توليد الدخل، وتكاليف التخزين والتأمين (في حالة الاحتفاظ بالذهب المادي) | تتأثر المخاطر التشغيلية والتقلبات العالية ومخاطر السوق بالعوامل الخاصة بالشركة |
| توليد الدخل | لا أحد | إمكانية توزيع الأرباح |
| الارتباط مع أسعار الذهب | ارتباط مباشر | الارتباط غير المباشر وغالباً ما يكون مدعوماً |
| ملاءمة | للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض المباشر لأسعار الذهب وأولئك الذين يبحثون عن التحوط ضد التضخم أو انخفاض قيمة العملة | للمستثمرين الباحثين عن النمو المحتمل والراغبين في قبول التقلبات العالية والمخاطر الخاصة بالشركة |
شراء أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب أو لتعدين الذهب
توجد طرق عديدة لشراء أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب أو صناديق استثمار تعدين الذهب، وتتوفر هذه الصناديق بسهولة من خلال شركات الوساطة المالية. يمكن للمستثمر ببساطة إجراء بحث للتعرف على الصندوق المحدد الذي يثير اهتمامه، ثم إدخال رمز التداول الخاص به في نظام إدخال الأوامر الخاص بوسيط الأوراق المالية. تقدم في الوقت الحاضر العديد من الوسطاء تداولًا بدون عمولات للصناديق المتداولة في البورصة، هذا يجعل عملية الاستثمار في هذه الصناديق سهلة وميسرة للمستثمرين الراغبين في الوصول إلى سوق الذهب بطريقة متنوعة وذات مخاطر منخفضة نسبياً.
يمكنك التعرف على: الاستثمار في الذهب كملاذ آمن.
في الختام، تُعد صناديق ETFs للذهب وصناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب خياران جذابان للمستثمرين الراغبين في التعرض للذهب والمعادن الثمينة. كلا النوعين من الصناديق يمنح المستثمرين إمكانية الاستثمار في هذه الأصول بطريقة سهلة وميسرة، مع توفر السيولة والشفافية والتكاليف المنخفضة مقارنة بالاستثمار المباشر في الذهب.
