ماهي خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT) وأبرز مميزاتها

خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT) هي نظام إلكتروني متطور يُمكّن العملاء من التحقق والتأكيد الآلي لمعاملاتهم بدقة وسرعة فائقة. وتوفر هذه الخدمة العديد من المزايا الرئيسية للمؤسسات التي تتعامل مع كميات كبيرة من المعاملات المالية والإدارية. وسنتعرف في هذا المقال على مفهوم خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT)، بالإضافة إلى أهم ميزاتها وعيوبها، وكما سنتطرق للحديث عن تفاصيل الاشتراك بها.

ما هي خدمة معاملات التأكيد الآلية

خدمة التأكيد التلقائي للمعاملة (ACT) هي نظام بيانات آلي مصمم لتوثيق وإبلاغ تصفية التداولات في البورصات المملوكة والمُشغَّلة من قبل ناسداك. تقارن هذه الخدمة معلومات التداول المُدخَلة من قِبَل المشاركين في نظام ACT وتُرسِل المعاملات “المؤمّنة” إلى الشركة الوطنية لتسوية الأوراق المالية (NSCC) لتسويتها وتصفيتها.

كما تقوم بنقل تقارير المعاملات تلقائيًا إلى النظام الوطني لإبلاغ التداولات (إذا لزم الأمر) لنشرها للمستثمرين والمتداولين. كما توفر للمشاركين إمكانيات المراقبة وإدارة المشاريع والمخاطر لتسهيل المشاركة في بيئة تداول “مؤمّنة”.

فهم خدمة معاملات التأكيد الآلية

خدمة التأكيد التلقائي للمعاملات (ACT) هي منصة تقنية فعالة تهدف إلى زيادة الشفافية في عمليات التداول المالي. تم تصميم ACT لتوفير وصول أسرع إلى معلومات التداول وتعزيز كفاءة مطابقة التداول والمعاملات الخلفية، بالإضافة إلى إمكانية الوصول عبر الإنترنت إلى جميع حالات إدخالات التداول.

مرفق FINRA/Nasdaq للإبلاغ عن التداولات (TRF) هو كيان امتثال تنظيمي مشترك بين FINRA وناسداك، مسؤول عن الإبلاغ عن المعاملات خارج البورصة (OTC) في الأوراق المالية الحقوقية. وقد تم بناء ACT على منصة INET، وهي المعيار الصناعي لأكثر من 90 سوقًا في 50 دولة، مما يجعلها تقنية “ما بعد التداول” موثوقة وثابتة.

كانت ناسداك تعتمد قبل استخدام ACT على خدمة قبول وتسوية التداول (TARS)، والتي تم استبدالها بنظام ACT في الربع الثالث من عام 1998.

الاشتراك في نظام التأكيد الآلي للمعاملات (ACT)

يعتبر الاشتراك في نظام التأكيد الآلي للمعاملات (ACT) وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات إلزاميًا لجميع السماسرة الذين هم أعضاء في وكالة مقاصة مسجلة لدى اللجنة بموجب القسم 17A من قانون الأوراق المالية والبورصات (مصطلح “مقاصة” يشير إلى آلية تنظيم وتسوية المعاملات المالية بين الأطراف المختلفة)، وكذلك لجميع السماسرة الذين لديهم ترتيب مقاصة مع هؤلاء السماسرة.

ويخضع الاشتراك في ACT كمستثمر في السوق (MM) للالتزام بالمتطلبات الأولية والمستمرة للجنة الأوراق المالية والبورصات.

يمكن لعضو ACT البدء في إدخال وتحقق بيانات التداول في الأوراق المالية المؤهلة لنظام ACT، بعد تنفيذ اتفاقية طلب المشاركة في ACT واستلامها من قبل ناسداك. ويمكن لأعضاء ACT الوصول إلى الخدمة عبر أجهزة الكمبيوتر التابعة لناسداك أو من خلال واجهة الكمبيوتر خلال ساعات التشغيل المحددة في دليل مستخدمي ACT.

ويجب على جميع أعضاء ACT، بما في ذلك أولئك الذين يتم تقديم تقارير تداولهم إلى ناسداك من قبل طرف ثالث قبل إدخال أي بيانات تداول، الحصول على رمز مميز للمشاركة في السوق (MMID أو MPID) من ناسداك واستخدام هذا المعرف لأغراض التقرير عن التداول وسجل المراجعة.

تفاصيل تقرير خدمة معاملات التأكيد الآلية

توفر خدمة التأكيد الآلية (ACT) تقارير تفصيلية عن المعاملات المالية التي يتم تأكيدها. ويجب أن يتضمن كل تقرير ACT مجموعة من المعلومات المحددة لضمان الشفافية والدقة في الإبلاغ عن هذه المعاملات. وتشمل هذه المعلومات الأساسية ما يلي:

• رمز تعريف الأمن للورقة المالية المؤهلة (SECID).
• عدد الأسهم أو السندات.
• سعر الوحدة باستثناء العمولات أو الزيادات أو الخصومات.
• وقت التنفيذ لأي معاملة في أوراق مالية ناسداك أو CQS ما لم يتم الإبلاغ عنها خلال 90 ثانية من التنفيذ.
• رمز يشير إلى ما إذا كان الطرف المقدم لتقرير التداول يمثل جانب صانع السوق أو جانب نظام التداول الإلكتروني (ECN) أو جانب إدخال الأوامر.
• رمز يشير إلى ما إذا كانت المعاملة هي شراء أو بيع أو بيع قصير أو بيع قصير معفى أو متقاطع.
• رمز يشير إلى ما إذا كان التداول كأصيل أو كوكيل أساسي أو كوكيل.
• طرف المقاصة المبلغ عنه (إذا كان غير وسيط المقاصة المعتاد).
• وسيط التنفيذ المبلغ عنه كمستلم (إن وجد).
• وسيط التنفيذ المقابل.
• طرف المقاصة المقابل (إذا كان غير وسيط المقاصة المعتاد).

مميزات خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT)

توفر هذه الخدمة العديد من المساعدات والميزات التي تسهل على المستثمرين عملية التداول الخاصة بهم. وإن أهم هذه الميزات هي:

• زيادة سرعة وكفاءة العمليات.
• دقة وشفافية أعلى في تسجيل البيانات والمعاملات المالية.
• تقليل المخاطر التشغيلية.
• خفض التكاليف التشغيلية.
• الابتكار في صناعة الأسواق المالية.

وفيما يلي شرح كامل لفهم هذه الميزات:

زيادة سرعة وكفاءة العمليات

الخدمة الآلية تزيد كفاءة وسرعة عمليات التأكيد والتسوية المالية أكثر من الطرق اليدوية الأبطأ. فبدلاً من الاعتماد على إجراءات يدوية قد تستغرق وقتًا طويلاً، تتم هذه العمليات بشكل فوري باستخدام التقنيات الرقمية والأتمتة. يعزز هذا الأداء الأسرع والأكثر كفاءة سيولة السوق المالي ويحسن تجربة المستثمرين والمتعاملين بشكل ملموس. حيث تتيح العمليات الآلية إتمام المعاملات بسرعة أكبر وبأقل تكلفة مقارنة بالطرق اليدوية.

دقة وشفافية أعلى في تسجيل البيانات والمعاملات المالية

يوفر نظام التأكيد الآلي دقة وشفافية أعلى في تسجيل البيانات والمعاملات المالية. حيث يضمن تسجيل المعلومات بدقة عالية بدلاً من التدخل البشري والأخطاء المحتملة. في الحقيقة، يزيد هذا الأداء من ثقة المشاركين في السوق المالي وفي البيانات التي يقدمها النظام مما يعزز الثقة والشفافية في السوق ككل.

تقليل المخاطر التشغيلية

يقلل نظام التأكيد الآلي من المخاطر التشغيلية بشكل كبير. حيث يوفر استقرارًا وحماية للمستثمرين من المخاطر غير المتوقعة بدلًا من المخاطر المرتبطة بالأخطاء البشرية والتأخير في التسوية. كما يعزز هذا الأداء ثقة المشاركين في السوق المالي وشعورهم بالأمان نظرًا لانخفاض المخاطر التشغيلية الناتجة عن النظام الرقمي الآلي.

خفض التكاليف التشغيلية

تؤدي الآلية إلى خفض التكاليف التشغيلية مقارنةً بالنظم اليدوية. حيث يعود تقليل العمالة والموارد اللازمة لإدارة عمليات التأكيد والتسوية بالنفع على جميع المشاركين في السوق. كما يمكن لهذا التوفير في التكاليف أن يُمكن المؤسسات من تقديم خدمات أفضل وأكثر تنافسية للمستثمرين مما يعزز بدوره من جاذبية السوق المالي ككل.

الابتكار في صناعة الأسواق المالية

يمكن أن تُحفز خدمة التأكيد الآلي الابتكار في صناعة الأسواق المالية. حيث يمكن توفير عمليات تأكيد وتسوية موثوقة قائمة على التكنولوجيا الرقمية من تطوير منتجات وخدمات مالية جديدة. بهذا تعد هذه الخدمة نموذجًا للتحول الرقمي في أسواق رأس المال، والذي سينعكس بدوره على زيادة الكفاءة والشفافية في السوق المالي بأكمله.

عيوب خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT)

على الرغم من الخدمات والميزات التي توفرها هذه الخدمة إلا أنه توجد بعض العيوب والنقاط التي يجب الوقوف عندها وأخذها بالاعتبار. وأهم هذه العيوب هي:

• الاعتماد مفرط على التكنولوجيا.
• مشكلات الخصوصية والأمن.
• مقاومة التغيير والتبني البطيء.
• تكاليف التطوير والتنفيذ.
• مخاطر التركز والاعتماد.

وفيما يلي شرح لفهم هذه العيوب:

الاعتماد مفرط على التكنولوجيا

يواجه الاعتماد المفرط على التكنولوجيا بعض المخاطر المتزايدة. فقد يؤدي انقطاع الخدمة أو الأعطال الفنية إلى تعطيل عمليات التسوية والتداول. وقد يعرض الاعتماد الزائد على الأنظمة التقنية بعض عمليات التأكيد والتسوية للاضطراب في حال حدوث أي خلل أو انقطاع في الخدمة. بالإضافة إلى ذلك، قد يزيد الاعتماد الكبير على التكنولوجيا من ضعف السوق أمام هجمات إلكترونية أو اختراقات مما قد يؤثر سلبًا على استقراره وأمنه.

اقرأ أيضًا: سهم لوسيد موتورز LCID في بورصة ناسداك.

مشكلات الخصوصية والأمن

يزيد تركيز كل البيانات والمعلومات المالية الحساسة في نظام مركزي واحد من مخاطر سرقة هذه البيانات أو الوصول إليها بدون تصريح. ومن الممكن أن يصبح النظام أكثر عرضة للاختراق والتسريب بسبب توحيد هذه المعلومات الحساسة في موقع واحد. كما توجد قضايا أخلاقية وتنظيمية متعلقة باستخدام البيانات الشخصية للمستثمرين، حيث أن استخدام هذه البيانات الخاصة دون موافقة المستخدمين أو بشكل غير مناسب قد يثير مخاوف كبيرة بشأن الخصوصية والحماية.

مقاومة التغيير والتبني البطيء

قد يواجه تطبيق النظام الآلي معارضة من بعض الأطراف المعتادة على العمليات اليدوية التقليدية. فالأشخاص المعتادون على الطرق المألوفة قد يكونون مترددين في قبول التغيير والانتقال إلى نظام آلي جديد. كما أن التحول إلى الآلية قد يستغرق وقتًا وجهدًا كبيرين في إعادة هندسة العمليات والتدريب على النظام الجديد. بالإضافة إلى أن التغيير التنظيمي والتقني الواسع قد يكون مكلفًا وصعب التنفيذ على المدى القصير.

تكاليف التطوير والتنفيذ

سيتطلب تطوير البنية التحتية التكنولوجية والنظم الآلية المطلوبة لتطبيق هذا النظام استثمارات كبيرة في البداية. وذلك لتصميم وبناء وتكامل جميع المكونات التقنية اللازمة. قد تكون تكاليف الصيانة والتحديث المستمر لهذا النظام مرتفعة على المدى الطويل بالإضافة إلى التكاليف الأولية للتطوير والتنفيذ. فالنظام الآلي سيتطلب موارد مالية وفنية مستمرة لضمان عمله بكفاءة.

مخاطر التركز والاعتماد

قد يزيد الاعتماد الشديد للسوق على خدمة آلية واحدة من مخاطر الفشل. إذا حدث أي خلل أو توقف في هذه الخدمة الآلية المهيمنة، فقد ينتج عنه انقطاع واسع النطاق للخدمات وتأثير كبير على عمليات السوق ككل. كما أن هذا التركز والاعتماد المفرط على خدمة آلية واحدة قد يقلل من المنافسة والحوافز للابتكار في هذا المجال، وبالتالي يؤدي إلى هيمنة جهة واحدة وتقييد الخيارات المتاحة للمستخدمين.

في نهاية هذا المقال، بعد أن تعرفنا على مفهوم خدمة معاملات التأكيد الآلية (ACT) وأهم ميزاتها، يمكن القول أن هذه التقنية تساعد في تسريع وتحسين دقة المعاملات المالية والإدارية، مما يُعزز الكفاءة التشغيلية وخدمة العملاء. كما أنها تُحسِّن الامتثال التنظيمي وتُقلِّل من مخاطر الأخطاء والاحتيال.