كما ذكرنا سابقًا في مقالات سابقة فإن المؤشَّرات هي أدوات تقنية، تقدَّم إحصائيات تساعد في قياس وتحليل الأسواق الماليّة خلال الظروف الحالية، وكذلك للتنبؤ بالاتجاهات المالية أو الاقتصادية واتخاذ القرارات الاستثمارية.
وتنقسم المؤشرات إلى نوعين، المؤشّرات الاقتصاديّة والتي تستخدم لقياس نمو أو انكماش الاقتصاد ككل، أو قطاعات داخل الاقتصاد، كما تستخدم لتوفير نظرة ثاقبة حول الإمكانية الربحية المستقبلية للشركات العامة.
وثانيًا لدينا المؤشرات الفنيَّة، هنا يكون المؤشّر عبارة عن حساب رياضي يعتمد على سعر وحجم الصنف.
سنتعرَّف في هذا المقال على أحد أهم المؤشرات الفنية، وهو مؤشَّر النطاق الحقيقي ATR، وسنستعرض بعض الأمثلة حول أليّة عمله وكيفيّة استخدامه.
ماهو مؤشر ATR
مؤشر ATR (Average True Range)، هو أحد أدوات التحليل الفني، قدمه فني السوق J. Wells Wilder Jr في كتاب “مفاهيم جديدة في أنظمة التداول الفنية ” عام 1978. تم تصميم هذا المؤشَّر لقياس تقلبات السوق من خلال تحليل النطاق الكامل لسعر الأصل في فترة محددة.
يتم اعتبار المؤشر الحقيقي للنطاق كأكبر قيمة من بين القيم التالية:
- أعلى سعر مطروح منه أدنى سعر وصلت إليه الشمعة الحالية،
- أو القيمة المطلقة للفرق بين أعلى سعر للشمعة الحالية وسعر الإغلاق للشمعة السابقة،
- أو القيمة المطلقة للفرق بين أدنى سعرللشمعة الحالية و سعر الإغلاق للشمعة السابقة.
يتم بعد ذلك حساب المتوسط الحسابي للنطاقات الحقيقية (ATR)، عادةََ باستخدام 14 يومًا، من النطاقات الحقيقية.
كيف نقوم بحساب مؤشر متوسط النطاق الحقيقي
الخطوة الأولى في حساب ATR هي العثور على سلسلة من قيم النطاق الصحيحة من أجل الأمان. مدى السعر لأصل معين في يوم تداول معين هو الفرق بين أعلى سعر وأدنى سعر لهذا الأصل. للعثور على قيمة مدى السعر الحقيقي للأصل، يجب عليك أولاً تحديد القيم الثلاثة في المعادلة التالية:
TR = Max [(H−L) , ∣H−Cp∣ , ∣L−Cp∣]
حيث أن:
H: أعلى سعر للشمعة الحالية.
L: أدنى سعر للشمعة الحالية.
Cp: سعر الإغلاق للشمعة السابقة.
MAX: أعلى قيمة بين القيم الثلاث في المعادلة.
إذاً:
(H−L) أعلى سعر ناقص أدنى سعر للشمعة الحالية .
∣H−Cp∣ القيمة المطلقة للفرق بين أعلى سعر للشمعة الحالية وسعر الإغلاق للشمعة السابقة.
∣L−Cp∣ القيمة المطلقة للفرق بين أدنى سعر للشمعة الحالية وسعر الإغلاق للشمعة السابقة.
مثال علمي:
لنفترض أن سهماً ما سجل أعلى قيمة سعر تداول لليوم 21.95$ ، وسجَّل أقل سعر عند 20.22$ ، وكان سعر الإغلاق لليوم السابق عند 21.51$ بالرجوع للمعادلة يكون لدينا:
1.73$=21.95-20.22= (H-L)
1.73$+1.15$+1.16$+1.12$+1.15$+1.16$+1.09$+1.17$+1.14$+1.15$+1.16$+1.14$+1.16$+1.17$=16.65$
1.18$=(16.65$) ×1/14
وهنا يكون متوسط التقلب لهذا السهم هو 1.18$
أنت الآن تملك قيمة ATR للفترة السابقة ،يمكنك استخدامه لمعرفة قيمة مؤشر ATR للفترة الحالية باستخدام المعادلة التالية:
هذه المعادلة تعتبر أكثر سهولة، لأنَّك سوف تستطيع من خلالها حساب قيمة مؤشر ATR ليوم واحد، وهنا إذا افترضنا أنّه في اليوم 15 كان أعلى سعر وصل إليه السعر 25.55$ ، وأنَّ أدنى سعر الإغلاق لهذا السهم كان عند 24.37$ ، وأنَّ سعر الإغلاق للشمعة السابقة 24.87$.
أغلق السهم اليوم مرة أخرى مع تقلب متوسط (ATR) قدره 1.18 دولار.
أين تكمن أهمية مؤشر ATR
قام J. Wells Wilder بتطوير مؤشر متوسط النطاق الحقيقي في البداية للسلع على الرغم من إمكانية استخدامه للأسهم والمؤشرات.
وإليك أهم ماقد يخبرك به:
- لايعطي مؤشر ATR توقع حول اتجاه السعر وإنما فكرة واضحة عن مدى تقلبات الأصل وفهم مستوى هذه التقلبات، بالإضافة أنه يسمح للمتداولين بقياس التقلبات اليومية للأصل بدقة أكبر باستخدام حسابات بسيطة.ويمكن أن يساعد المتداولين في تحديد الأماكن المناسبة لأخذ قرارات Stop loss & Take profits.
يمثل هذا الخط الأزرق في الرسم البياني التغير في تقلبات السعر، عندما يرتفع الخط فهذا يعني أن تقلب السعر في ازدياد، وأما عندما ينخفض الخط فهذا يعني أن تقلبات الأصل باتجاه التناقص.
انظر في الزاوية العلوية اليسرى قيمة مؤشر ATR وهو 0.0101 وهو يعبر عن المدى الذي تحرك فيه السعر خلال الإطار الزمني المحدد بالنقاط أي خلال 14 يوم.
- يُستخدم المتوسط الحقيقي للنطاق الصناعي (ATR) عادة كأسلوب خروج يمكن تطبيقه بغض النظر عن كيفية اتخاذ قرار الدخول. تم تطوير تقنية شهيرة تُعرف باسم “خروج الثريا” من قبل تشاك لوبو. يضع خروج الثريا كأمر وقف خسارة متحركًا تحت أعلى مستوى وصلت إليه السهم منذ دخولك في التداول.
- بسهولة يمكن القول أن السهم الذي يواجه مستوى عال من التقلبات يمتلك قيمة لمؤشر ATR أعلى ، وأن قيمة مؤشر ال ATR المنخفضة تدل على تقلبات أقل للفترة المحددة.
- قد يكون من أهم مايقدمه لك مؤشر متوسط النطاق الحقيقي كمتداول، هو تجنَّب ضجيج السوق بشكل فعال.
- يُستخدم عادة لوضع أوامر إدارة المخاطر – حيث يستخدم المتداولون عادةً وقف الخسارة الكبيرة عندما يكون ATR للسعر مرتفعًا ووقف الخسارة الصغيرة عندما يكون ATR منخفضًا.
- يمكن استخدام مؤشر ATR لتحديد مستويات إيقاف الخسارة وجني الأرباح بناءً على تقلبات زوج العملات. في فترات التقلب العالي، يمكن تعيين مستويات إيقاف الخسارة وجني الأرباح بحيث يتم تفادي التوقف المبكر وجني الأرباح بشكل غير مبرر. على الجانب الآخر، في فترات التقلبات المنخفضة، يجب وضع أوامر إيقاف الخسارة وجني الأرباح عند نقاط أقرب وتكون متوافقة مع مؤشر ATR. في الصورة المرفقة، يمكن ملاحظة أن الفترة بين النقطتين 1 و 2 كانت متقلبة، وأظهر مؤشر ATR هذا التقلب بشكل جيد مع اتجاه صعودي. بينما كانت الفترة بين النقطتين 2 و 3 تتسم بالاستقرار، وأظهر مؤشر ATR هذا الاستقرار من خلال اتجاه هابط.
كيف تستخدم مؤشر ATR في التداول
متوسط النطاق الحقيقي هو مؤشر على تقلب أسعار الأصول، ويفضل استخدامه لتحديد مدى تحرك سعر الاستثمار خلال الفترة المحددة بدلاً من تحديد الاتجاه. حساب مؤشر متوسط النطاق الحقيقي للاستثمار بسيط نسبيًا ويتطلب فقط استخدام بيانات الأسعار للفترة التي ترغب في تحليلها.
- يقوم المتداولون باستخدام متوسط المدى الحقيقي لتقييم تقلبات الأسعار، ويتم استخدامه بالتزامن مع المؤشرات الأخرى للدخول والخروج من الصفقات، أو تحديد فيما إذا كان المتداول يريد شراء أصل ما.
- استخدام إعداد أقل من 14 سيجعل المؤشر أكثر حساسية، مما يؤدي إلى قراءة أكثر تقلباً.
- فهم تقلب زوج العملات، يمكن للمتداولين تقييم المخاطر المرتبطة بتجارتهم. إذا كانت قيمة ATR عالية، فإن ذلك يعني وجود تقلبات كبيرة وبالتالي مخاطر أكبر. يمكن للمتداولين تعديل حجم مراكزهم أو تجنب التداول خلال الفترات المتقلبة لإدارة المخاطر ورأس المال بشكل فعال.
- يمكن استخدام مؤشر ATR مع مؤشرات فنية أخرى لتأكيد الاتجاه، حيث يظهر ارتفاع قيمة ATR تعزيزاً للاتجاه الحالي واحتمالية ارتفاع السوق أو استمرار الاتجاه، بينما يشير انخفاض قيمة ATR إلى ضعف الاتجاه أو احتمال انعكاس الاتجاه في سوق هابط أو متحيز.
استخدم مؤشر ATR لوقف الخسارة
يمكنك أيضًا استخدام مؤشر ATR لتحديد مستوى وقف الخسارة باستخدام نفس المبدأ. نظرًا لأنَّ مؤشر ATR يوفر إشارة جيدة حول مدى تحرك السعر، يمكنك ضبط مستوى وقف الخسارة وفقًا لهذا المدى. من خلال تحديد مستوى وقف الخسارة الخاص بك بعيدًا بناءً على النطاق اليومي لحركة سعر الأصل، يمكنك بشكل فعال تجنب “ضجيج” السوق – أي التقلبات العابرة للسعر في اتجاهات متعددة.
بعض القيود على مؤشر ATR
هناك نوعان من القيود الرئيسية لاستخدام مؤشر ATR:
- ATR هو مقياس ذاتي، مما يعني أنه يعطي قيم مختلفة لمتداولين مختلفين . لن تخبرك قيمة ATR واحدة بأنَّ الاتجاه على وشك الانعكاس أم لا. بدلاً من ذلك، يجب دائمًا مقارنة قراءات ATR مع القراءات السابقة لتحديد قوة الاتجاه أو ضعفه.
- يقيس ATR فقط التقلبات وليس اتجاه سعر الأصل. يمكن أن يؤدي هذا في بعض الأحيان إلى إشارات مختلفة، خاصة عندما تشهد الأسواق تغيرات كبيرة أو عندما تكون الاتجاهات عند نقاط تحول.
حساسية مؤشر ATR
يمكن للمتداولين استخدام فترات أقصر من 14 يومًا لتوليد المزيد من إشارات التداول، في حين أن الفترات الأطول لديها احتمالية أعلى لتوليد إشارات تداول أقل .وهنا تكمن حساسية مؤشر ATR ، حيث يمكن أن يتأثَّر بتعديل قيمة الفترة الزمنية، مما يؤثَّر على مدى حساسيته. على سبيل المثال، الإعداد القياسي لمؤشر ATR هو 14، مما يعني أنه يحسب تقلب الأسعار بناءً على آخر 14 فترة زمنية، وغالباً ما تكون هذه الفترة 14 يومًا.
خلاصة
تعلمت في هذا المقال، أنَّ مؤشر النطاق الحقيقي يوضح مدى تقلب سعر الأصل خلال فترة زمنية محددة، ويساعد المتداولين في التنبؤ بتقلبات الأسعار في المستقبل ، يشبه هذا المؤشّر مؤشر متوسط المدى اليومي (ADR)، ولكن يمكن تطبيقه على أي إطار زمني. يظهر على الرسوم البيانية كخط متوسط متحرك ويستخدم عادة لوضع أوامر إدارة المخاطر. يستخدم المتداولون وقف خسائر أكبر عندما يكون ATR للسعر مرتفعًا وإيقاف خسائر أصغر عندما يكون ATR منخفضًا. ومع ذلك، لا يقدّم المؤشر معلومات حول اتجاه السعر أو نقاط الدخول أو ما إذا كان السعر يتَّجه أو يتداول بشكل جانبي. يمكن تعديل إعدادات ATR لتغيير حساسيَّة المؤشَّر، حيث يصبح أقل حساسيَّة عند استخدام إعداد أعلى من 14 وأكثر حساسية عند استخدام إعداد أقل من 14.
باختصار، يعد مؤشر ATR أحد الأدوات الفعَّالة التي يمكن استخدامها في تحليل السوق المالية وقياس تقلب الأسعار، يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذا المؤشر لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وتحسين أداء استراتيجيات التداول. إذا تم تطبيقه بشكل صحيح، يمكن لمؤشر ATR أن يساعد في تحقيق نتائج إيجابية وتحسين تجربة التداول في الأسواق المالية.
