ماذا تعني القيمة السوقية وماهي أهميتها في اسواق الاستثمار

تعد القيمة السوقية من المفاهيم الأساسية في عالم الاستثمار، حيث تعكس قيمة الشركة بالكامل بناءً على عدد الأسهم المتداولة وسعر السهم الحالي. فهي تساعد في تحديد الشركات التي يجب الاستثمار فيها والتي يجب تجنبها. بالإضافة إلى تحديد الشركات التي تتمتع بالاستقرار والنمو الجيد. وفي هذا المقال سنتعرف على مفهوم هذه القيمة، وعلى أهميتها في اسواق الاستثمار، تابعوا معنا.

مفهوم القيمة السوقية

من الناحية النظرية، هي مفهوم يستخدم لقياس الأبعاد المالية للشركة، ويساعد على فهم حجمها وأهميتها في السوق. وتعتبر عاملًا مهمًا للمستثمرين، حيث يمكنها توفير مؤشرات حول حجم الشركة وشعبيتها بين الجمهور.

بمجرد ارتفاع هذه القيمة، يصبح للشركة حجمًا أكبر، ويمكن لهذا الحجم وقيمته تحديد مستوى المخاطر المرتبطة بالاستثمار في أسهمها، إضافة إلى مدى التوقعات بالعائد المستقبلي للاستثمار فيها.

أما من الناحية العملية، هي القيمة الإجمالية لأسهم شركة ما. على سبيل المثال، إذا كان لدينا شركة تتضمن عدد من الأسهم وقدره 10 ملايين سهم وكان سعر كل سهم 100 دولار، فإن قيمتها السوقية تكون مليار دولار. وتحسب عن طريق ضرب عدد الأسهم القائمة بسعر السهم الحالي.

(القيمة السوقية = عدد الأسهم القائمة X سعر السهم الحالي)

وتشمل الأسهم القائمة جميع الأسهم بما في ذلك تلك المتاحة للجمهور وأيضًا الأسهم المقيدة المملوكة لمجموعات محددة.

أهمية القيمة السوقية في أسواق الاستثمار

قد يكون الاستثمار في سوق الأسهممهمة مربكة، خاصة للمبتدئين. وإن قيمة السوق واحدة من أكثر الأشياء أهمية التي يجب مراعاتها عند الاستثمار. فهي السعر الذي يمكن به شراء أو بيع أصل في السوق. وتحدده قوى العرض والطلب. لذلك تلعب قيمة السوق دور كبير في اسواق الاستثمار وتأتي أهميتها من خلال النقاط التالية:

توفر أساسًا للتقييم

قيمة السوق هي أداة مهمة للمستثمرين لتحديد قيمة الأصول، فعلى سبيل المثال، توفر قيمة السوق للسهم أساسًا للتقييم، ويمكن للمستثمرين مقارنة قيمة السوق للسهم مع قيمته الجوهرية لتحديد ما إذا كان مفرط التقييم أو قيمته منخفضة.

يساعد في إدارة المحفظة

قيمة السوق مهمة أيضًا في إدارة المحفظة، حيث يمكن للمستثمرين استخدام قيمة السوق لتحديد النسبة المئوية لمحفظتهم التي تم استثمارها في أصول مختلفة. وهذا يتيح لهم توازن محفظتهم وتنويع استثماراتهم.

يشير إلى مشاعر السوق

تشير قيمة السوق أيضًا إلى مشاعر السوق، إذا كانت قيمة السوق لسهم مرتفعة، فإنه يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون ارتفاع قيمة السهم. ومن ناحية أخرى، إذا كانت قيمة السوق في انخفاض، فإنه يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون انخفاض قيمة السهم.

تمكين السيولة

تمكن قيمة السوق أيضًا من تحقيق السيولة، حيث أن الأصول ذات قيمة السوق العالية عادةً ما تكون أكثر سيولة من الأصول ذات قيمة السوق المنخفضة. وهذا يعني أنه يمكن شراؤها وبيعها بسهولة أكبر في السوق.

يؤثر على استراتيجية الاستثمار

تؤثر قيمة السوق أيضًا على استراتيجية الاستثمار، على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يبحث عن استثمارات طويلة الأجل، فقد يختار الاستثمار في الأصول ذات قيمة السوق العالية. ومن ناحية أخرى، إذا كانوا يبحثون عن استثمارات قصيرة الأجل، فقد يختارون الاستثمار في الأصول ذات قيمة السوق المنخفضة.

يسهل عملية المقارنة

تُسهّل قيمة السوق أيضًا عملية المقارنة، كما يمكن للمستثمرين مقارنة قيمة السوق لأصول مختلفة لتحديد أيها يعتبر استثمارًا أفضل. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يتخذ قرارًا بين سهمين، فيمكنه مقارنة قيمتهما السوقية لتحديد أيهما يعد استثمارًا أفضل.

اقرأ أيضًا: القيمة السوقية للعملات المشفرة

قطاعات القيمة السوقية

تصنف الشركات العامة عادة حسب حجمها السوقي حيث تساعد هذه التصنيفات المستثمرين في بناء محفظة متوازنة ومتنوعة تهدف إلى تحقيق النمو على المدى الطويل. وإن هذه التصنيفات هي كالتالي:

• رأس المال الكبير: يتجاوز 10 مليارات دولار.
• رأس المال المتوسط: تتراوح بين 2 مليارات دولار و10 مليارات دولار.
• رأس المال الصغير: تتراوح بين 250 مليون دولار و2 مليار دولار.

قطاع رأس المال الكبير

تتميز الشركات ذات رأس المال الكبير، وهو 10 مليارات دولار أو أكثر، بالاستقرار والربحية. تشمل بعض الأمثلة على هذه الشركات الشهيرة:

• شركة Microsoft Corp.
• شركة Johnson & Johnson.
• شركة JPMorgan Chase & Co.
• شركة Exxon Mobil.
• شركة General Mills.
• شركة AutoZone.
• شركة Etsy.

تعتبر الشركات ذات رأس المال الكبير عمومًا أكثر استقرارًا. تتميز هذه الشركات بتوزيعات أرباح موثوقة وعادةً ما تكون أقل تقلبًا بالمقارنة مع الأسهم الصغيرة أو المتوسطة. ومع ذلك، فإن هذه البساطة في الطبيعة تجعلها جاذبة للمستثمرين، حيث تكون الأسهم ذات رأس المال الكبير مستقرة وقليلة التقلب بشكل عام.

وهناك العديد من صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على الأسهم الكبيرة، مثل:

• صندوق الاستثمار iShares S&P 100 ETF وVanguard Value ETF.
• وصندوق الاستثمار Schwab US Large-Cap Value ETF.

كما توفر العديد من شركات الوساطة أدوات لفحص واستكشاف المزيد من الاستثمارات التي تتتبع الشركات ذات قيمة السوق المحددة.

قطاع رأس المال المتوسط

تتميز الشركات ذات رأس المال المتوسط، والذي يتراوح بين 2 مليار دولار إلى 10 مليار دولار، بوجودها في وسط النطاق بين الشركات ذات رأس المال الكبير والشركات الصغيرة. تحظى هذه الشركات بفرص نمو مرتفعة وسريعة، مما يوفر إمكانية تحقيق مكاسب أكبر وأسرع. ومع ذلك، ينطوي ذلك أيضًا على احتمالية حدوث تقلبات حادة وانكماش في الأسعار.

عادةً ما تكون الشركات ذات رأس المال المتوسط مألوفة للجمهور، ولكنها ليست بالحجم الضخم للشركات الوطنية أو العالمية المذكورة سابقًا. وتشمل بعض الأسهم ذات القيمة المتوسطة هذه الشركات:

• شركة Boston Beer Company.
• شركة Cracker Barrel.
• شركة Wyndham Hotels and Resorts.
• شركة Dick’s Sporting Goods.
• شركة Shutterstock.
• شركة Asana.

قطاع رأس المال الصغير

تتميز الشركات ذات رأس المال الصغير، والذي يتراوح بين 250 مليون دولار إلى 2 مليار دولار، بإمكانية نمو عالية، وتحقيق عوائد مرتفعة، وقد تنمو لتصبح فيما بعد شركات ذات رأس مال متوسط أو كبير. ومع ذلك، ينطوي ذلك أيضًا على احتمالية حدوث خسائر كبيرة.

عادةً ما تعتمد الشركات ذات رأس المال الصغير على عدد قليل من مصادر الإيرادات، وتتأثر بشدة بالنمو الاقتصادي العام في البلاد. قد تواجه أيضًا آثارًا أعمق للضرائب واللوائح مقارنةً بالشركات الكبيرة المتمركزة.

ومع ذلك، فإن فرصة النمو التي تقدمها الشركات الصغيرة يمكن أن تكون مفيدة لمحفظة المستثمر، شريطة أن يتم دعم الجانب السلبي المحتمل بالاستقرار النسبي للشركات ذات رأس المال الكبير.

وبعض أمثلة الأسهم الصغيرة تشمل:

• شركة Bed, Bath & Beyond.
• شركة GoPro.
• شركة Abercrombie & Fitch.

تتبع مؤشر Russell 2000 الشركات الصغيرة، وتوجد العديد من الصناديق المتاحة للاستثمار فيه مثل:

• صندوق iShares Russell 2000 ETF.
•  وصندوق Vanguard Russell 2000 ETF.

مؤشر Russell 2000

يتتبع مؤشر Russell 2000، أداء مجموعة تضم حوالي 2000 سهم صغير الحجم. يتم التركيز في هذا المؤشر على الشركات الصغيرة، مما يجعله مؤشرًا مشتركًا لهذا القطاع في سوق الأسهم الأمريكية. يشمل المؤشر الشركات العامة التي تتراوح قيمتها السوقية بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار. يعتبر مؤشر Russell 2000 أحد المقاييس الشهيرة التي تستخدم لقياس أداء الشركات الصغيرة في سوق الأسهم الأمريكية، ويعتبر مؤشرًا هامًا لمتابعة الاتجاهات وتحليل السوق في هذا القطاع.

الطبيعة الديناميكية لقيمة السوق

تتميز قيمة السوق بكونها طبيعة ديناميكية، حيث يمكن أن تتأرجح بشكل كبير على مدار فترات زمنية مختلفة، وتتأثر بشكل كبير بدورة الأعمال الاقتصادية. وتنخفض قيم السوق خلال فترات الركود والأسواق الهابطة، بينما ترتفع خلال فترات النمو الاقتصادي والأسواق الصاعدة.

إلى جانب ذلك، تتأثر قيمة السوق بعوامل أخرى متعددة، مثل قطاع الشركة وأدائها المالي ومستوى الديون المرتبطة بها، وكذلك بيئة السوق العامة.

على سبيل المثال، عندما تكون لدى شركتي X وB مبيعات سنوية بقيمة 100 مليون دولار، فإن قيمة السوق لشركة X عادة ما تكون أعلى بكثير من شركة B إذا كانت X تعمل في قطاع التكنولوجيا وتحقق نموًا سريعًا، بينما تعمل B في قطاع التجزئة وتحقق نموًا بطيئًا.

قيود قيمة السوق

تتأثر قيمة السوق بعوامل متنوعة مثل القطاع الذي تنتمي إليه الشركة أو الأصل، والبيانات المالية وغيرها. ولذا، هناك بعض القيود على استخدام قيمة السوق في اتخاذ قرارات الاستثمار، مثل ما يلي:

• يمكن أن تتقلب قيمة سوق الشركة أو السهم بشكل كبير وفقًا لتغيرات العرض والطلب. قد يكون ارتفاع الطلب واستقرار العرض عاملاً مضللًا لزيادة قيمة السوق.
• يعتبر تحديد قيمة السوق لشركة جديدة أمرًا صعبًا لأنه يتطلب بيانات سابقة. قد تخضع الشركة أيضًا لانقسام أسهم أو زيادة عدد الأسهم المتداولة، مما يؤثر تقنيًا على الأرقام.

كيف يتم التعبير عن قيمة السوق؟

يمكن التعبير عن قيمة السوق بواسطة مجموعة من النسب والمقاييس التي تعكس وجهة نظر المستثمرين تجاه الشركة وتوقعاتهم للمستقبل. هنا بعض الطرق الشائعة للتعبير عن قيمة السوق:

• ربحية السهم (EPS): يتم احتسابها عن طريق تقسيم أرباح الشركة على عدد الأسهم المتداولة. وزيادة ربحية السهم تشير إلى ربحية أعلى.
• القيمة الدفترية للسهم: تحسب بتقسيم صافي قيمة الأصول للشركة على عدد الأسهم المتداولة.
• قيمة السوق للسهم الواحد: تحسب بتقسيم قيمة السوق الإجمالية للشركة على عدد الأسهم المتداولة.
• نسبة السوق/الكتاب: تستخدم لمقارنة قيمة السوق للشركة بقيمتها الدفترية. وتحسب بتقسيم قيمة السوق للسهم على القيمة الدفترية للسهم.
• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): تعكس نسبة السعر إلى الأرباح السعر الحالي للسهم مقسومًا على ربحية السهم.

في نهاية هذا المقال، يمكن القول إن القيمة السوقية تعد عنصرًا أساسيًا في عالم الاستثمار وأسواق المال. لذا، ينبغي على المستثمرين أن يأخذوها بعين الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار، وأن ينظروا إليها كجزء أساسي من استراتيجيتهم لتحقيق العائدات وإدارة المخاطر في أسواق الاستثمار.